可燃冰：产业化进程提速 关注上游设备端相关产业

　　5月18日，中国地质调查局正式宣布，我国正在南海北部神狐海域进行的可燃冰试采获得成功，标志着我国成为全球第一个实现在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家。我们认为，此次可燃冰试采重大技术突破使得可燃冰产业化进程获得实质性提速。

　　我们认为，量子通信和可燃冰主题同属于中长期产业类主题，两者所属技术创新及产业发展阶段可类比：1）从发展进程看，两者均属于早期阶段，在政策助推下技术层面有所突破，但目前仍然存在诸多技术难点，距离商业化应用仍有距离；2）从市场空间看，两者下游终端应用范围宽，市场前景广阔；3）从产业链受益顺序来看，两者上游设备及服务商均率先受益。

　　通过复盘量子通信主题指数历史表现，我们认为可燃冰主题短期表现多与重大革命性技术突破的事件性驱动逻辑相关，而中长期内主题表现取决于政策、技术及商业化程度等因素。

　　主题投资策略方面，从产业链受益逻辑出发，建议重点关注配套机械设备、勘探开采等上游相关企业，尤其是具有较高深海技术和勘探开采能力的海上油气钻采设备及厂商，重点标的包括中集集团、石化机械、海油工程、中海油服、杰瑞股份等。