万马股份(002276):调研纪要
一,充电桩生产线产能 国内号称300家, 真正能生产桩的100多家,5000万规模以上的不超过10家.目前充电桩生产线产值3-5个亿,以直流为主,2015年9月厂房搬迁后,单月峰值交付数千万元,产品功率60-120kW不等, 240kW的模板也已经开了.2015年公司直流桩的产能主要是用于满足国网5000万的招标,受限于产能,也是逐步的交付.未来不排除我们自己设计,然后交给别人OEM,来提高供货能力,但是交付国网招标等的直流桩肯定自己做.未来产能的调配(给自己或给别人)和OEM比例(自供或外购)会根据实际订单需求来调节,目前基本没有库存. 此外关于充电设施的安全性方面,我们还是很关注的.直流桩至少要做到打开门或者倾斜到一定程度要断电, 而且防尘等级也有要求(包括模块喷涂防尘漆,优化风扇设计等),而这些要求很多企业为了降成本都不去做. 二,充电桩价格 华为即将进入充电桩电源模块的生产制造领域(不做系统), 对其他原先有想法做电源模块的企业来说压力很大,华为原来做通讯电源模块的团队有2000人,人均产值500万(英可瑞的人均产值150万),成本低20-30%,华为进来后电源模块的价格会更快的下降.现在我们去谈可以达到0.25元/W,16年系统价格可以做到0.8元/W.随着电源模块成本的下降, 我们的销售规模肯定会上去.国网招标价格长期来看还是会往下走,但并不是投标价格越低越好, 奥特迅去年的投标价格都是最低价,但是没有中标.充电桩的毛利率水平30-40%,短期内能维持. 三,充电桩建设进展 我们的充电桩是以交流为主,直流为辅(交流:直流≈6:1),杭州,北京,武汉是主要的建桩城市,近期浙江省能源局召开充电设施的会议,2016年有1万个桩的计划.江西萍乡, 九堡的充电站也在建.公交集团,酒店,管委会,旅游区,商场等是主要的合作领域,吉利目前也在做超超专车,我们也在合作,此外也和新大洋合作. 目前建桩的速度偏慢, 这与当地补贴未到位,我们的审批的流程较长有关.未来通过流程的标准化来简化审批流程(由各个区域的大区总监来审批). 公交方面我们一般采用BOT方式去推.目前爱充网一直在做平台和设备的对接, 所以早期部分桩是没有在平台中体现.充电桩的推进会根据实际使用效率去逐步推进,在充电桩数量较大,获得足够数据的基础上才会去考虑盈利. |
