惠博普(002554)拟增发10亿元收安东油服DMCC公司40%股权等 协同发展助力公司业绩快速增长
惠博普(002554)拟增发10亿元收安东油服DMCC公司40%股权等 协同发展助力公司业绩快速增长 1．事件 公司公告与安东油服签订股权转让协议，将以人民币7 亿元收购安东油服DMCC 公司40%股权。 公司公告将非公开发行股票募集资金用于收购安东油服DMCC 股权及补充流动资金。 2．我们的分析与判断 （一）完善油服产业链，提高公司竞争力及盈利能力 （二）海外EPC 订单保障公司业绩稳步增长 公司2015 年新签合同额15.3 亿元，较2014 年增长30%；2015 年末在手合同金额11.2 亿元，较2014 年增长83%。 （三）进军石化、通用环保领域，培育新增长点；受益"美丽中国" 公司2015 年投资2 亿元在天津成立环境工程公司 （四）管道自动化及检测维保业务未来有望成为公司新业绩增长点 （五）股权激励要求未来几年业绩高增长 （六）拟10 送10 派2 元；共分配现金红利1.07 亿 3．投资建议 不考虑此次收购，预计公司2016-2018 年EPS 为0.56/0.74/0.93 元，PE 为27/21/16 倍；考虑此次收购2016-2018为公司带来业绩贡献1.04、1.35、1.66 亿元，预计公司2016-2018 年备考EPS 为0.66/0.86/1.09 元，备考PE 为23/18/14倍。公司为小市值、低估值、高增长的优质标的，市场预期差较大，持续推荐。风险提示：国际油价持续下滑、海外项目进展低于预期、汇率波动风险、环保及管道检测维保业务发展低于预期。 |
