物流行业深度报告：借电商之风，助农村物流启航
投资要点 借政策之力激发农村消费市场启动。在建成全面小康社会的过程中，城乡二元分化已经成为达成目标的主要障碍，农村已经成为城乡一体化发展的短板。我们预期，随着新农村建设、精准扶贫等国家战略的有序推进，大量支农涉农政策将逐步发挥效力，农村经济增长将进一步提速，农村居民收入水平和生活质量进一步提高，从而激发农村消费市场启动。 农村电商市场空间巨大，前景令人期待。伴随着农村消费市场的启动，农村电商快速发展，农村居民网络购物人数和网购交易额快速增长。截至2014年末，农村居民网购人数达到7714万人，网购交易额达到1800亿，同比增长分别高达41%和60%。我们预计，未来该趋势仍将保持，农村电商将成为农村经济的蓝海市场，规模达到万亿级。 农村电商助力农村物流发展。作为农村电商发展的关键环节，目前中国农村的物流建设明显落后。但随着农村电商的快速发展，农村物流也将迎来发展的机遇期。目前，国家针对农村物流业发展的政策陆续出台，各类投资者也纷纷布局农村物流市场。我们预期，随着城乡双向物流体系建设的推进，城乡产品的双向流通将进一步加速，从而形成农村电商和农村物流的良性促进与发展。 投资策略：布局长远，静待时机。我们认为，虽然农村物流市场存有巨大的发展潜力，但目前该市场还处于培育期，充满了较高的不确定性。因此，我们建议投资者短期等待，长期关注。对于投资标的，我们认为投资者可以关注具有如下特征的公司：一是具有较强的市场竞争力及业绩，能够为其市场拓展提供强大支持；二是在业务布局上与政策及自身实际匹配。比如中储股份(600787)、外运发展(600270)、苏宁云商(002024)等。 |
