电气设备行业-论车·充电篇之五：国网2016年首批充电设备集招揭榜，7家上市公司强势入围
报告要点 事件描述 国家电网于2015年10月正式重返城市充电网建设与运营市场，其规划到2020年建成公共快充站6100座、充电桩5.90万个，为公司经营区域368万辆电动乘用车提供公共领域充电保障。 继去年四季度重启充电设备集招后(金额15亿)，国网今年将展开三批次常态化招标。其中首批招标需求于3月21日挂网，中标结果于今日正式公布。 事件评论 本次共招标直流充电桩6624个，总计容量568308kva，未招标交流充电桩。据了解，本次中标价格较15年均价有小幅下降，按直流450-500V:1.5元/W；直流680-750V:1.3元/W测算，本次总计招标金额约8亿元(设备价格存波动，仅反应数量级)。今年国家电网还将展开两次充电设备集招，预计需求挂网时间分别为4日29日、9月30日。 本次入围企业数量为17家(其中南瑞共2家投标主体)，其中共计7家上市企业，包括许继电气、国电南瑞、中恒电气、和顺电气、奥特迅、科陆电子、长园深瑞。 从中标容量来看，本次主要份额仍由国网关联企业获得。我们估算7家上市企业的中标金额分别为许继电气7千万、国电南瑞8千万、中恒电气5千万、和顺电气&科陆电子&长园深瑞各4千万、奥特迅3千万。 再次重申我们当下对充电环节的看好逻辑如下：1)管理部门对于新能源车产业的政策支持今年将逐步由上游制造环节向下游应用环节倾斜。在目前查处骗补及补贴传闻调整的阶段，充电桩板块投资的确定性最强；2)板块刚处在景气度爆发初期。上市企业设备订单从去年四季度起迅猛提升，今年接单规划普遍在3倍以上；3)国家电网恢复常态化招标，全年三批招标为市场提供催化剂。 继续首推三大设备标的(中恒电气、科士达、和顺电气)及运营黑马(北巴传媒)，同时新增推荐长园集团，建议关注高澜股份、通合科技。 风险提示：充电桩招标总量不达预期；设备价格下滑超预期。 |
