立讯精密(002475)年度获利略高预期 三大动力助推未来发展
公司公布2015年年度业绩快报：公司于2016年2月24日公布2015年业绩快报，实现营业总收入99.12亿元，比上年同期增长35.86%；实现归属上市公司股东净利润10.77亿元，比上年同期增长71.01%。EPS为0.86元。 2015年度获利略高预期：根据立讯精密2015年三季报预测，2015年归属上市公司股东的净利润区间为10.08-10.71亿元，同比增长60%-70%。业绩快报数据略高于三季报预测，为10.77亿元，同比增长70.01%。 三大动力推动未来发展：公司参与台湾美律增发，扩大公司声学领域业务，提高耳机线等产品生产规模及产品种类。未来苹果业务渗透率提高，积极切入声学、天线等业务。非苹果高端客户业务提升，今年微软、华为将成为公司的重要客户，来自两家的营收相对过去占比2%-5%将双双有望提升至近10%。Type C需求放量，预期笔记本电脑及手机之Type C需求放量将于今年启动，随着渗透率的不断增长，立讯有望成为此趋势下的大赢家。 盈利预测与评级：立讯精密未来将依托苹果业务、非苹果高端客户业务提升和Type C需求放量为主要动力，保持高速成长的态势。预估2015-2017年EPS 0.86、1.18、1.61，对应PE为30.45、22.22、16.32，维持买入评级。 风险提示：Type C市场需求递延、苹果订单需求低于预期 |
