锂离子电池材料产业：中国政府计划提升电动车产量
事件 工信部部长苗圩表示，中国新能源车产业正进入高速发展期，电动车是汽车产业未来的发展方向，苗圩预计2016年中国电动车产量将较2015年增加一倍，大大超出本中心预期。 研究中心观点 电动车预估增速超出本中心预期：根据工信部之前计划，到2020年中国将有500万辆电动车保有量。若要实现根据该目标，我们假设2016年电动产量同比增长40%，此后每年增长30%。但是，工信部新计划显示电动车产业将加速发展。根据本中心预估，假设2016年增长率为100%，2017-20年年复合增长率为30%，则到2020年电动车保有量将达660万辆，2015-20年年复合增长率将达42%。事实上，今年1-2月电动车生产速度放缓，系因政府部门着力填补骗补相关漏洞打击骗补，导致市场对2016年电动车产业发展预期降温。但是，如果政府要达到2016年的翻一倍的生产目标，补贴有望持续，而且可能有进一步的扶持政策出台。我们建议关注即将出台的相关政策以及相关公司的执行情况，观察电动车产业是否能够实现如此高速的发展。 电池需求强劲，碳酸锂供应仍有不足：苗圩表示，工信部有能力解决电池瓶颈问题，将提供解决方案促进改善电池容量、安全性、续航里程和电池使用寿命。我们预计目前的产能技术限制不会拖慢电池生产速度。目前电池级碳酸锂市场价格达人民币17万元/吨，工业级碳酸锂价格达人民币15万元/吨，较2月上涨13%。我们预计碳酸锂价格将持续上涨，因此看好天齐锂业(002466 CH； 未评级)和赣锋锂业 (002460 CH； 买入). 六氟磷酸锂和电解质供应短缺，支撑价格上涨：电解液公司大幅提升其产品平均售价，以消化六氟磷酸锂成本上升影响(目前为人民币42万元/吨，过去3周上涨5%)。电解液和六氟磷酸锂生产商将是目前供需形势的受益者，系因供应短缺将推升价格。我们看好天赐材料 (002709 CH； 买入)和新宙邦(300037 CH； 未评级). |
