通用设备行业：市场风格大变，首选低估值防御
市场惊魂未定，恐慌情绪仍需时日缓解。2016年开始，4个交易日中已有两个交易日暴跌并引发熔断机制，7日晚证监会正式发布通知决定1月8日起暂停实施A股指数熔断制度。两个交易日触发熔断，引发A股市值减少。A股两日累计蒸发超8万亿元。机械各子版块受大盘影响，集体暴跌。但航天装备板块和船舶制造板块跌幅均小于大盘，分别为-7.59%和-9.13%。受到近期一系列事件性因素影响：2015年12月31日，国防部首次公开承认我国正在建造第二艘航母；2016年元旦期间，中央军委印发《关于深化国防和军队改革的意见》，成立陆军领导机构火箭军和战略支援部队，南沙群岛永暑礁的新建机场试飞成功。这两个板块表现出了一定的抗跌性。目前来看，市场上的投资还是以概念题材投资为主。虽然熔断机制并非市场下跌主因，但是其带来的流动性危机加速了恐慌情绪的蔓延。短期来看市场惊魂未定，仍需时日来缓解。 人民币大幅贬值，利好出口企业。新年第一周，人民币对美元的汇率接连走低。上周五，人民币兑美元汇率中间为6.5636，相比于12月31日的6.4936，贬值约1.07%。本次贬值与央行减少对人民币汇率的干预有关，短期内反弹可能性不大，利好出口占比高的企业。关注巨星科技：该公司主要从事中高档手工具等五金产品生产，是行业龙头企业，超过97%收入来自海外。人民币的贬值，一方面有助于公司扩展市场，提升业绩；另一方面，由于公司持有美元应收账款，人民币的贬值将给公司带来很高的汇兑收益。根据巨星科技2015年半年报估算，公司以外币结算的应收账款约为6.05亿元，以人民币兑美元的贬值幅度估计，汇兑收益将占到公司季度净利润增长额的5%。 “第四届中国工业发展论坛”举办，强调京津冀工业一体化。1月6日，中国社会科学院主办的“第四届中国工业发展论坛”在河北保定举行。本届论坛主题为“十三五”中国工业与京津冀协同发展，会上也举行了中国社会科学院京津冀协同发展智库揭牌仪式，并发布了《中国工业发展报告2015》。 此次论坛有助于推动京津冀工业的协同发展，促进三地工业的转型升级。宏观层面，会议强调要利用三地现有的资源、环境、产业基础等条件，加强产业规划的衔接和协同，在保持各自优势的前提下实现差异化发展；产业层面，会议指出要加快推进新兴产业发展，加大产业转移和对接力度，形成分工协作且有较强竞争力的产业链；企业层面，会议指出要制定科学合理的跨省市投资政策，推动各种要素能够按照市场的规律在区域内自由流动和优化配置。京津冀协同发展涉及经济、空间、制度三大结构调整，本次论坛有助于相关人士交流想法，共同推进战略目标的落实。 两条铁路工程获批，投资总额超345亿元。国家发改委于1月6日发布对两条铁路项目批复意见，同意新建赤峰至京沈高铁喀左站铁路和通辽至京沈高铁新民北站铁路。赤峰至京沈高铁喀左站铁路项目总投资170.2亿元，通辽至京沈高铁项目总投资175.7亿元，两个铁路项目总投资合计345.9亿元。 铁路仍然是我国稳增长的重要基石，国内铁路市场需求稳定。近年来，我国GDP增速放缓，铁路投资能够消化钢铁、水泥等的过剩产能，促进就业，刺激相关消费，有助于“稳增长”目标的落实。按照发改委的《中长期铁路网规划》，2020年前我国将在西部地区形成较完整的铁路网骨架，同时完善中东部铁路网结构。本次批复的两条线路分别地属西部和东部，将带动相关机械设备的需求，也表明铁路网规划正在逐步得到落实。 |
