纺织服装行业：行情逐步转好，重点关注社交电商、迪士尼、彩票和体育相关个股
投资要点 一周观点：上周美元加息兑现，市场出现回暖，纺织服装行业指数为4138.76，上涨6.53%，跑赢上证综指(3578.96)2.33个百分点，处于29个一级行业指数涨幅排行榜中第8位。组合上收益率为12.45%，大幅跑赢同期板块指数5.92%，其中题材弹性最大的华斯股份涨幅为21.75%，位居板块周涨幅第二。市场回暖阶段，题材弹性较大个股将继续收益，我们预计微商&移动电商(华斯股份)、迪士尼(美盛文化、龙头股份)、彩票(凯瑞德)、体育(贵人鸟、探路者)等主题将受关注。此外，在注册制推出前，具有壳价值、小市值的个股仍有望获得较高收益，建议关注上海三毛、美欣达、凤竹纺织、浪莎股份、三房巷等。12月组合推荐：华斯股份(50%权重，分享经济&社交电商大风起，微卖第二轮融资有望在2015Q4完成，淡化业绩)，华孚色纺(25%权重，2015-2017年eps 0.42、0.53、0.63元，对应PE30、24、20倍。业绩趋势持续向好，新疆投产政府补贴有望持续，转型供应链企业提升市场对公司投资空间判断)，汇洁股份(25%权重，2015-2017EPS为0.79、0.96、1.16元，对应PE62、51、42倍。次新股，流通盘小，行业龙头，成长性高). 一周公告：【搜于特】公司出资5100万元人民币，占注册资本的51%；罗润生出资3900万元人民币，占注册资本的39%；熊亮红出资1000万元人民币，占注册资本的10%。共同设立品牌管理控股子公司。【跨境通】以现金2,500万元增资前海帕拓逊，在增资后以2.7亿元的价格以现金方式收购资产出售方合计持有的前海帕拓逊40.07%的股权，本次交易完成后公司将持有前海帕拓逊51%的股权，成为前海帕拓逊的控股股东。标的公司为一家跨境电商，公司已经孵化三个基于欧美电商网络的品牌，如mpow，以高品质高性价比建立了一定的影响力。【雅戈尔】全资子公司健康科技产业基金出资5000万元，持有中城新能源10%股权，标的公司定位为新能源城市公共交通产业及产品应用整体解决方案供应商，未来将与中车集团合作，打造中国城市新能源公交整体解决方案服务总部平台，做大现代新能源电车产业。【朗姿股份】出资3.3亿元收购L&P100%股权，标的公司为韩国近几年来增长最快的知名化妆品公司之一，业务规模居韩国同行业前列，旗下品牌括“Mediheal”、“T.P.O”、“Medient al”、“Labocare”等。【探路者】公布第一期员工持股计划草案，参与对象共297人，其中高管出资1911万元，认购50.28%，其他员工出资1889万元，认购49.72%。员工持股计划设立后全额认购兴证资管鑫众N号的次级份额，资金规模1.14亿元，优先级份额和次级份额比例为2:1。股票通过二级市场购买，预计股东大会通过后6个月内完成，锁定期12个月。 风险提示：行业公司转型、并购进程低于预期等。 |
