2016年建筑行业策略报告:互联网家装第二次板块性机会有望来袭
申万宏源发布2016年建筑行业投资策略报告称,2015年建筑涨幅居前的个股表现主要靠转型提估值,2016年估值看家装、转型,业绩看基建与国际工程承包。互联网家装的第二次板块性机会有望来袭:明年上半年东易日盛(29.00,-1.300,-4.29%)、亚厦股份(17.00,-0.620,-3.52%)、金螳螂(17.40,-0.690,-3.81%)、广田股份(26.30,-0.580,-2.16%)等公司的家装加盟连锁将拉开序幕,经过今年的摸索,明年的表现值得期待。BIM技术在家装上的应用是行业革命性的影响因素,有望大大加速行业的整合。目前公装公司估值普遍低于过去三年平均估值,加上整体流量有望高速增长,明年上半年仍有望出现板块式行情。 转型与次新中掘金:转型个股中关注几类方向,智能家居(3961.04,-50.320,-1.25%)(广田股份、亚厦股份)、医疗(江河创建(13.64,0.660,5.08%))、VR娱乐(岭南园林(34.03,1.900,5.91%))、教育(洪涛股份(18.34,-0.190,-1.03%)、中泰桥梁(27.49,-0.460,-1.65%))、机器人(80.92,-2.980,-3.55%)(中国海诚(20.62,0.080,0.39%));关注有诉求但今年表现不佳的欲转型个股(棕榈园林(20.30,1.850,10.03%)、中材国际(13.23,-0.420,-3.08%));关注有市值管理公司持股的有望转型个股(鸿路钢构(20.58,0.100,0.49%)、设计股份(80.81,-1.930,-2.33%));关注业绩承诺高增长且有稀缺性的次新股(雅百特(0.00,0.000,0.00%)、中冠a);国企改革(1739.02,-9.740,-0.56%)关注大集团小公司(延长化建(11.57,1.050,9.98%)) 。 产业链上关注基建(PPP推进)与国际工程承包的机会:PPP有望在明年加速落地,关注苏交科(23.76,-0.790,-3.22%)等。国际工程承包关注目前预期较低的中工国际(24.58,0.060,0.24%)。 |