电子元器件行业:新能源汽车进入爆发期带动功率半导体百亿新增需求
国泰君安近日发布电子元器件行业报告称,新能源汽车进入爆发期,带动功率半导体百亿新增需求。IGBT国产化趋势明确,行业爆发时点已到。功率半导体是半导体行业一个重要的分支,在新能源汽车和充电桩的带动下,以IGBT为代表的功率半导体行业迎来了新的成长机遇,国产化进程有望加速,首次覆盖给予“增持”评级。在IGBT模块封装领域,推荐台基股份(25.76,2.200,9.34%);在功率器件IDM厂商中,推荐士兰微(8.58,0.340,4.13%)、华微电子(11.78,0.730,6.61%)。 报告认为,未来几年是新能源汽车及充电桩市场将进入爆发期,IGBT作为其核心器件也将迎来黄金发展期,我们预计未来5年国内新能源汽车和充电桩市场将带动200亿IGBT模块的需求。 报告称,未来三大动力助力IGBT国产化:1)政策上,国家意志推动半导体行业崛起,作为高铁、军工中关键的功率半导体器件,国家会给予政策和资金上的支持;2)资金上,功率半导体采用特色工艺,属于超越摩尔定律范畴,不追求先进制程,资金投入仅为集成电路的1/10,国内厂商可以利用资本优势获得先进工艺,快速追赶海外巨头;3)技术上,国内企业从低端功率器件起家,积累多年开始向高端器件进军,以南车、比亚迪(65.12,0.610,0.95%)为代表的厂商已实现技术突破,成功实现国产化IGBT在高铁和新能源汽车中的应用,未来会有更多的国内功率器件厂商切入这一蓝海市场。 |