宝莱特(300246)2014年年报点评:血透增长迅猛 可穿戴设备值得期待
公司2014 年实现营业收入2.89 亿元，同比增长23.06%。归属上市公司股东的净利润3380.15 万元，同比增长16.86%，对应EPS 0.23 元。主营收入分产品来看，监护仪产品仍然占到总收入60%以上，实现营业收入1.84 亿元，同比增长7.30%。 公司预计2015 年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计在615.49 至832.73 万元， 同比增长-15%至15%。 血透业务快速增长。公司血透业务实现收入1.02 亿元，同比增长69.26%，显示出良好的发展态势。公司自2012 年通过收购透析粉液企业开始介入，通过收购和自主研发，已在全国各地对透析机，透析针管，透析器和透析粉液进行了全面布局，其中透析粉液已经贡献业绩。随着透析机和透析器研发生产推进，公司逐渐打通了血透行业全产业链，未来有望充分享受行业的爆发式发展。 可穿戴设备逐步进展。公司7 月份公布第一款可穿戴医疗产品育儿宝，是目前国内极少数获得二级医疗机械注册证的产品。目前公司在研的移动医疗设备有智能穿戴式血压计、无线体温监护系统，公司依托20 年来在医疗器械领域积累的经验，其产品将真正实现医学功能，在纷杂的市场中建立自己的品牌，并后续有望衍生出各类互联网大数据等应用，市场空间广阔。 盈利预测和评级。我们预计公司15-17 年 EPS0.32，0.46 和 0.51 元 ，维持增持评级 。 |
