国泰君安：电力行业业绩优良主题确定推荐金山股份等6股
国泰君安发布公用事业行业研究报告称，电力行业业绩优良、主题确定，维持“增持”评级。火电得益于成本大幅下降，水电得益于来水偏丰，2015年电力股业绩耐看。继续关注电改及国企改革两大主题，上述电改受益方向之外，提高资产证券化率是电力国企改革的主线，改革先行、大股东明确承诺及外延空间大的公司将会率先获益。推荐金山股份、国电电力、赣能股份、国投电力、宝新能源、文山电力等，相关受益标的包括：粤电力A、广州发展、深圳能源、内蒙华电、皖能电力、湖北能源、申能股份、桂东电力、川投能源、桂冠电力、黔源电力、华电国际、豫能控股等。 报告认为，贵州省电改方案延续“9号文”思路；全国电改配套文件将出台，发电企业将成最具竞争力的新售电主体，电改后压抑缓解释放能量；国企改革主题同步关注。截至目前，广州发展、粤电力A、内蒙华电、申能股份、桂东电力等公司已发布成立售电公司的公告，先行先试的公司将成为售电放开的收益标的。此外，输配电价改革试点是售电放开的前提，国内目前已有深圳、蒙西、安徽、湖北、宁夏、云南、贵州7个省市已经或即将开展试点，这些地区内的龙头电企也将受益，包括深圳能源、内蒙华电、皖能电力、湖北能源等。 |
