建筑材料：回归优质公司 关注7股
结合行业来看，下半年我们看好三类标的，一是优质成长股，重点看好长海股份、东方雨虹、开尔新材、伟星新材；二是低估值龙头股，重点看好旗滨集团、尖峰集团、海螺水泥；三是基本面有亮点的国企改革标的，重点看好方兴科技、洛阳玻璃、中材科技……【点击查看全文】 建筑材料行业：风暴过后，回归优质公司 水泥行业：7 月6 日至10 日，全国水泥平均价格环比下跌4 元/吨，跌幅1.55%，华北地区下跌8 元/吨（北京-10，天津-10，石家庄-20），东北地区下跌13 元/吨（长春-10，哈尔滨-30），中南地区下跌-5 元/吨（郑州-15，广州-15），西南地区下跌5 元/吨（重庆-20），其他地区价格环比持平；全国库存环比上涨0.18%，华北地区上升1%（乌海+5%，鄂尔多斯+5%），华东地区上升0.42%（芜湖+5%，抚州+5%），中南地区上升0.25%（海口+5%），西北地区下跌1%（兰州-5%，银川-5%），其它地区环比持平；秦皇岛中转地煤炭价格环比持平，其他各地区煤炭价格环比持平。 玻璃行业：7 月6 日至10 日，全国均价-0.30 元/重箱，主要城市涨跌幅[-1.50，+0.40]元/重箱，其中上海-0.75 元/重箱，北京-0.00 元/重箱，广州-0.60 元/重箱，武汉-1.50 元/重箱，秦皇岛+0.40 元/重箱；07 月10 日存货3540 万重箱，环比上周下降12 万重箱，同比上年增加9.39%；07 月10 日总产线345 条，环比增加0 条，1 条产线冷修，3条产线停产，1 条产线复点火。 其他建材行业：工业萘、PVC、沥青、软泡聚醚、纯MDI、聚合MDI价格下跌，美废价格上涨。 维持行业“买入”评级 上周A 股刚从一场惨烈的暴跌中走出来，目前来看，最惨烈的时候已经过去，各个策略分析师纷纷开始谈“股灾反思和灾后重建”。我们在6 月上旬中期策略报告中提出：下半年应该回归优质公司，聚焦国企改革主题，基于的逻辑是：由于行业基本面连续单边下行、“转型”是热点、市场风险偏好高，上半年行业里涨幅好的都是有转型预期的小盘垃圾股，这些公司预期已经拉得很高，且比较容易被证伪，下半年上升空间有限；而行业内优质公司上半年都表现平平，预期较低，行业基本面经过1 年半的单边下跌，下半年有望见底回升，基本面会重回视野，有利于优质公司；国企改革在二季度末提速，下半年有望成为市场关注主题。这轮股灾带来的最大影响莫过于市场风险偏好将明显降低，优质公司的外延式扩张和业绩增长确定性将更被市场看中，这也将强化我们“回归优质”的观点；此次股市冲击会否影响下半年国企改革进程，现在还不好判断，我们将结合基本面来寻找一些质地不错的国改标的。结合行业来看，下半年我们看好三类标的，一是优质成长股，重点看好长海股份、东方雨虹、开尔新材、伟星新材；二是低估值龙头股，重点看好旗滨集团、尖峰集团、海螺水泥；三是基本面有亮点的国企改革标的，重点看好方兴科技、洛阳玻璃、中材科技。风险提示：宏观经济继续下行，新投产能超预期。 |
