国防军工行业：静待市场情绪企稳，逐步战略布局
投资要点： 一周市场及国防军工板块表现 上周市场估值体系崩塌，因做空和普遍恐慌引起的踩踏效应大幅下挫，联合救市带来的反弹昙花一现，市场板块无一幸免。全周沪指跌10.49%，深成指跌14.33%，中小板指跌16.03%，创业板指跌13.80%，至2605.28点。SW国防军工全周跌26.63%，跌幅为所有行业第一。军工集团方面，所有军工集团继续大幅下跌，兵装集团和中航工业分别下跌26.84%和29.32%。个股方面，贵航股份和天和防务分别下跌35.1%和36.41%，跌幅居首。军工集团及民参军涉及多家上市公司停牌。 本周关注： 北斗民航应用研讨会西安召开北斗民航应用研讨会日前在西安召开。会议指出，北斗卫星导航系统在民用航空领域有着非常广阔的潜在应用前景。会议明确，由于通用航空飞行运行灵活，本着？先行先试？的原则，可以率先在通用航空领域推广北斗卫星导航系统应用，以通用航空为试点开展数据搜集和经验积累，随着北斗卫星导航系统覆盖全球进程深入，进而逐步推广至运输航空领域。会议强调，在北斗卫星导航系统民航应用的推广过程中，各相关单位要联合作战，建立内部协调交流机制，实现资源共享，充分发挥北斗卫星导航系统技术特色和应用模式，进行北斗卫星导航系统机载设备技术规范研究，共同促进通航发展。鼓励更多相关企事业单位加入到北斗卫星导航系统应用行列中来，形成规模效应。此外，要积极联合中国卫星导航工程中心等单位，在导航、监视及空域管理等领域进行北斗卫星导航系统应用示范验证，以行业示范带动行业应用，以区域示范带动区域应用。 投资策略： 我国十大军工集团资产证券化率平均只有30%左右，军工资产证券化步伐刚刚起步，同时下半年军工在阅兵背景下军备升级的主题投资机会仍存，未来我们最看好的军民融合大势所趋，以上种种，我们中长期看好军工板块不会发生变化。目前各方面救市进行中，我们只能静待市场情绪的稳定。 从市值突破与成长性角度考虑，围绕？中国制造2025？和《中国的军事战略》所宣示的方向，中长期投资标的选择四大市值突破公司：中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技；四小优势成长公司：威海广泰、海特高新、欧比特、利君股份。 |
