电力设备新能源行业：降息通道，重点配置新能源
近期(4.27~5.10)光伏产品价格弱稳。国内硅料价格继续阴跌，震荡加大，一级料平均价格127 元/公斤。硅片价格小幅回落，但下调空间不大。电池片价格弱势维稳，整体需求起色不大。组件行情价格基本稳定，企业反馈今年地面订单量较多，价格有望坚挺至4 元关口。 降息通道，重点配置新能源板块！周末央行宣布降息0.25 个百分点，低利率是目前货币政策的方向。风电、光伏的投资均具有显著的金融属性，投资方需要借助于财务杠杆提升资本金收益率，央行连续降息并且预期还将持续，将显著有利于新能源行业的投资，提升回报。国家发改委已经连发四文配套电力体制改革，包括促进清洁能源多发满发、做好电力需求侧管理、推进输配电价改革、完善跨区电力交易价格形成机制。电力系统未来的运行模式正在被逐步探索，多样化的电源结构、跨区电力交易、基于大数据的电力需求管理，能源互联网+雏形已现。我们继续强调新能源板块的投资机会，首推阳光电源(300274)，能源互联网第一标的，继续推荐金风科技、隆基股份、天顺风能、江苏旷达、爱康科技、彩虹精化、京运通等标的。另外建议继续关注珈伟股份，公司资产注入完成后将有比较好的投资机会。 近期重点关注新能源股： 1、隆基股份，单晶硅片龙头，受益于分布式发展，高效、低成本单晶路线将引领能源变革2、金风科技，风电装机快速复苏、制造业盈利能力继续提升、风电场正式开始大规模转固，风电场运营业务正式爆发3、阳光电源，布局逆变器、光伏电站、储能、新能源汽车，能源互联网重要标的4、天顺风能，海上风塔将开始贡献业绩，风电场运营业务锦上添花5、江苏旷达，现金流业务转型电站运营，估值具备吸引力6、爱康科技，团队执行力强，多渠道融资经验丰富，电站运营业务快速推进。 |
