金钼股份(601958)2014年三季报点评:资产减值减少导致业绩同比上升
2014 年1-9 月，金钼股份实现营业收入61 亿元，同比下滑5.49%；实现净利润1.75 亿元，同比上升21.74%，折合每股收益0.05 元，超出我们之前同比增长-15%的预期。 中报公司业绩增长率为-24%，三季报增长率为+22%，业绩大幅提升的主要原因为资产减值损失的减少，2013 年1-9 月公司计提资产减值损失5531万元，2014 年1-9 月计提资产减值损失为-7.2 万元，报告期内存货价值回升导致计提减少是导致三季报业绩超预期的主要原因。 前期钼行业个股的上涨主要受益于军工、辉钼、超薄二硫化钼等主题投资对钼行业估值水平的提升，然而当前钼行业供过于求，钼价低迷仍处于筑底阶段，公司盈利方面没有大的改观，因此，我们维持公司增持投资评级。 |
