9月25日，在为数不多的上涨概念中，小金属独揽四项，分别为锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿板块。 分析人士指出，短期宏观环境改善预期支撑了小金属价格反弹。从产业层面看，供应收缩、需求改善等因素为小金属概念走强“添柴点火”，小金属概念机会值得继续关注。 小金属概念领涨 数据显示，截至昨日收盘，锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿板块均逆市上涨，涨幅分别为1.59%、1.31%、0.84%、0.55%。分板块来看，锂矿概念表现强势，板块中，永兴材料、天齐锂业涨停，赣锋锂业大涨6.28%，此外，雅化集团、融捷股份涨幅均在3.5%以上。钨矿概念中，章源钨业以3.17%的涨幅领涨。中核钛白则以2.7%的涨幅领涨钛白粉行业。华友钴业以3.57%的涨幅领涨钨矿板块。 安信证券分析师齐丁、黄孚认为，宏观环境短期改善预期支撑了小金属价格反弹。一是外部扰动因素暂时缓和。二是欧央行降息并重启QE。三是国内8月社融数据好转，高于市场预期，逆周期调节政策效果开始显现。随着逆周期政策出台，需求预期修复，库存周期启动及市场风险偏好上行，市场重拾对周期板块的信心，工业金属及小金属会有相继表现。看好供应面收缩强度足够、需求有边际好转的品种，如铜、钴、锡，看好符合产业升级方向的金属新材料公司。 分析人士认为，除宏观因素外，主导锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿概念迎多头行情的基本面因素又有所区别。其中锂矿公司主要受成本大幅下行、行业利润修复预期影响，而钨矿概念近期则主要关注上游减产因素，钛白粉及钴板块主要受下游需求回升的预期拉动。 产品涨价预期支撑股价 以日内涨幅最为突出的锂矿为例，国泰君安证券相关研究指出，新能源汽车快速发展，将拉动锂行业快速增长，预计未来5年锂行业维持18%-20%增速，且逐年加速增长。供给方面，锂行业集中度逐步抬升，更有利于锂行业长期的健康发展。 8月新能源汽车产销数据依然低迷，动力电池装机量也出现首次同比下滑，这对相关小金属概念有何影响？ 东方证券研究指出，这是行业进入后补贴时代后的正常表现。进入9月第3周，钴价达到30万元/吨，仍维持上涨态势，动能有所减弱，但硫酸钴价格涨幅远超钴金属，说明钴盐下游需求在持续改善，结合正极企业8月订单恢复至5月前的8成左右，预计四季度行业数据将持续好转，继续看涨钴金属和龙头企业华友钴业。 市场人士表示，在环保检查严格、关停产能复产难的背景下，钨企联合减产保价持续进行，钨价持续反弹，钨板块个股后市机会值得关注。 |
