有色金属行业周报:美元大跌，强化有色配置逻辑
行业策略:我们认为有色配置机遇已经显现，理由是，第一，美元指数阶段性调整一再得到确认，这为基本金属、黄金价格上扬创造了有利环境。第二，经济刺激政策升温，在3 月份温和经济与房地产数据之下，市场预期更多刺激政策将出台，例如，以公积金贷款及二套房贷款政策为代表的房地产政策；流动性双降预期升温；财政刺激有望加码。第三，当前，多种金属价格已经处于低位，甚至于处于平均成本的下方，伴随着政策效应的发挥与经济的自我调整，金属价格的新周期更在酝酿。第四，有色板块面临转型与改革政策推动机遇，例如电价改革、国企改革对有色行业有利。第五，从市场风格变化来看，随着证监会对31 家企业进行调查，及一些新兴行业累计了巨大的涨幅，市场风格可能会有所切换，周期性蓝筹公司有望受益。第六，有色是流动性刺激政策的典型受益板块，但有色板块自上一次降息以来，明显滞涨。因此，在流动性等经济刺激政策延续宽松、行业改革及政策不断推出的背景之下，我们认为应加大对有色板块的配置。 当前，我们认为，有色配置线条如下:一，关注有色中与新能源、新材料等相关的公司，如豫金刚石(12.59 +1.86%,咨询)，锂资源公司、磁材；二，向互联网或供应链金融转型的江粉磁材(11.22 +1.26%,咨询)、刚泰控股(29.71 +6.3%,咨询)三，关注一路一带主题的中色股份(20.74 +1.92%,咨询)以及国企改革受益股中钨高新(20.04 +1.47%,咨询)。四，金属资源股，子行业排序是，铝锌铜、黄金，相关公司包括江西铜业(21.93 +0.64%,咨询)、恒邦股份(32.37 +6.83%,咨询)和山东黄金(27.05 +0.74%,咨询)、中国铝业(6.99 +1.01%,咨询)，中金岭南(15.46 +5.6%,咨询)。 |
