钢铁
行业盈利加速回升 数据显示，钢铁板块内今年以来截至昨日共有25只个股累计涨幅跑赢同期大盘，占比为75.76%，在申万一级行业中排名第三，板块年内整体累计涨幅为80.41%。
在这25只个股中，抚顺特钢、马钢股份、物产中拓、首钢股份、新钢股份、华菱钢铁、太钢不锈、安阳钢铁累计涨幅达到或超100%，分别为：387.57%、134.52%、116.14%、109.27%、107.42%、103.61%、100.88%、100%。
值得关注的是抚顺特钢，公司是中国重要特殊钢生产基地，也是中国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地，有“中国特殊钢摇篮”的称号，并拥有中国首批认定的国家级技术中心。公司主要产品模具钢、汽车用齿轮钢、高温合金和轴承钢国内市场占有率分别为40%、35%、40%、10%。目前公司以高温合金、高强钢为代表的“两高”产品中国市场占有率达到80%以上，位居中国第一。齿轮钢的市场占有率居中国第一位；模具钢的市场占有率居中国第一位；汽轮机叶片钢为中国独家生产。
对此，光大证券表示，钢铁将是接力金融和建筑类股上涨的有力板块。看好以钢铁为主的周期性中游产业的主要理由是：1.石油大宗商品价格下跌利好中游产业的成本改善；2.包括降息在内的降低社会融资成本有利于钢铁有色等重资产行业财务成本下行；3.多家中游产业上市公司的三季报业绩已经出现同比反转；4.7年多熊市期间多家上市公司已通过努力改善了企业治理；5.钢价等大宗商品价格下行有利于产业内小企业尽快出局，以市场化的机制淘汰过剩产能；6.政府通过提高环保标准等行政手段治理产能过剩，有利于上市公司发挥规模优势。7.2014年，政府在电力、煤炭、水泥等行业已经出台明确指导政策，2015年将扩散至其他重工行业，行业内并购重组可期。8.“一带一路”、基建投资等中央政策打开了钢铁企业的发展空间。
从发展现状看，行业盈利加速回升，由于原料端过剩更加严重，钢铁产业链利润从2012年10月份开始向冶炼端转移，市场人士表示，未来这一“剪刀差”趋势将得以维持，这也是行业盈利改善的基础。大中型钢厂负债总额3.4万亿元，其中银行借款占38%，若再降息一至两次，可减财务费用百亿元以上。预计2014年大中型钢厂利润超280亿元，2015年有望超过500亿元。
在概念股选择上，广发证券表示，看好钢铁行业投资机会，重点推荐盈利更加确定、估值水平更低、流动性更好的龙头：宝钢股份、鞍钢股份、河北钢铁、马钢股份、太钢不锈、新兴铸管等；同时关注受益于国企改革的新兴铸管、宝钢股份、杭钢股份等。
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