11只科创基金获批 前三批平均收益15.5% 在科创板7月份开市交易之前，公募获批了3批科创基金。过了半年，市场迎来第四批科创基金，11家基金公司旗下科创基金拿到批文，这也是科创板开市后批准的首批科创基金。 新一批科创基金包括博时科技创新混合、广发科技创新混合、银华科技创新混合、方正富邦科技创新混合、招商科技创新混合、方正富邦科技创新混合、华安科技创新混合、平安科技创新混合等11只。 多家获批产品的基金公司表示，科技不断发展，创新持续涌现，掌握核心科技或创新优势的行业和上市公司将迎来全新的发展机遇。新一批科创基金将重点投向高速成长的科创企业。 招商基金表示，招商科技创新混合基金将聚焦科创板等符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，精选以科技创新驱动、在产业竞争中具备优势的优质上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，谋求基金资产的长期增值。 今年4月至6月，先后有3批18只科创基金获批。从发行情况看，18只科创基金都有不俗表现，多数基金首发规模可观，并实施了比例配售，基金认购户数最高达到了69.99万户。 4月份首批发行的科创基金设置了10亿元规模上限，大多“首日告罄”，绝大多数基金实施了比例配售。5月份的第二批科创基金，同样取得不错的首发成绩，发行规模最少的也有9.6亿。6月份，科创板开市前夕，第三批科创基金获得批文。此批基金均为封闭式运作，但依然受到资金的热捧。 从基金业绩看，伴随着科创板上市股票赚钱效应的发酵，前三批科创主题基金都收获了不错的投资收益。Wind数据显示，截至上周五，18只科创基金成立以来全部斩获正收益，平均收益率达到了15.5%。其中，南方科技创新A收益率达到41.5%，华夏、易方达、工银瑞信、嘉实、汇添富基金旗下科创基金收益率也都超过20%。 进入四季度以来，股市震荡加剧，久日新材、祥生医疗、卓越新能、杰普特、昊海生科等近期上市的科创板新股接连破发，也让科创板打新投资的积极性受到一定程度的冲击。 从科创基金资产配置看，截至今年三季度，科创基金持股总市值约106亿元，占基金净值的60%左右，重仓个股包括中国通号、嘉元科技、南微医学等。不过整体看，多数科创基金并没有大比例持仓科创板个股，而是将主要资金投向了A股主板、中小板以及创业板中的电子、通信、计算机、医药生物等板块。 谈到新一批科创基金未来面临的投资机会，华南某大型公募研究员认为，与首批科创基金在关注度较高环境下的溢价效应不同，新一批科创基金面临的市场环境欠佳，10月份以来多只科创板股票破发，新发科创基金的认购热度可能会有所降温。 不过，北京一位科技主题基金经理表示，中长期看，伴随着我国经济发展模式向创新驱动转型，科技强国战略逐步实施，叠加5G建设持续推进，未来科技股投资仍会处在高景气周期之中，长期看科创基金仍有不错的结构性投资机会。 公募布局2020权益基金 ETF和主动基金将全面开花 回顾2019年，公募权益基金有太多的“高光时刻”——整体业绩表现超越沪深300，ETF、主动权益产品频频出现爆款。岁末年终，在为来年做规划时，不少基金公司计划大力发展权益基金，完善布局ETF产品，用心耕耘主动权益领域。 在权益基金上下功夫 新基金注册机制优化，博时基金表示，正逐步实施由传统相对收益产品体系向提供相对收益型产品和绝对收益型产品结合的综合体系的转变。相对收益产品上主被动相结合，大力发展风格稳定清晰、阿尔法收益突出的主动管理型产品，以及流动性好、交易便捷高效、服务优质的被动产品；绝对收益产品方面，以有效控制波动和回撤为目标，发展一批对应不同风险层级的采用不同策略的绝对收益产品。 “公司会继续做大做强权益产品，重点开发带有一定封闭期的权益类产品，引导投资者进行长期价值投资，从产品布局上引导投资理念。ETF近年来的大发展得益于其透明、分散投资、风格稳定的工具属性，未来我们会坚持双轮驱动，既要在主动投资方向上发力，也要开发符合市场需求，包括个人投资者和机构投资者交易需求和配置需求的工具型产品。”一家基金公司产品总监表示。 “未来在权益类基金的布局上，不仅会布局开放式权益类基金，也会布局一些两年、三年定期开放或持有期的权益类基金、浮动管理费基金等创新产品。”安信基金表示。 一直注重权益类产品布局的景顺长城基金表示，公司一直坚持将权益产品作为布局重点，即使在近几年市场较为低迷的时期依然如此。明年在权益基金布局上，将继续基于基金经理投资能力进一步细化偏股型产品风格。 融通基金也将权益基金作为明年的布局重点，在战略上重视权益产品，一方面符合行业发展导向，另一方面也能拓宽销售渠道，增加渠道的互动合作。2020年，融通基金将围绕业绩优异的基金经理和“时间价值投资体系”继续布局权益产品。同时，公司也筹备了“产业趋势”系列基金，以精品衍生的思路在多渠道推广布局，筑造公司权益产品品牌，打造让更多投资者满意的权益型产品。 明年ETF还是竞争焦点博时基金表示，ETF在中国的发展还处在初级阶段，总规模在基金整体中的占比仍然较低。美国市场ETF的规模已经超越主动管理基金。博时基金把ETF作为产品服务的一个重要组成部分，除了宽基产品外，还有行业、主题、聪明因子、代表未来资产长期投资机会的产品。融通基金介绍，将在2020年继续深化ETF战略，在做大做强现有指数产品的基础上，推出包括ETF在内的多种形式的指数型基金。 华泰柏瑞表示，未来将着力布局SmartBeta产品。SmartBetaETF结合了主动投资的策略优势和ETF的产品优势，在满足养老资金配置需求方面可以有所作为。 细分ETF也被行业人士看好。鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫东表示，宽基ETF领域的先发优势明显，细分ETF则更能体现差异化竞争。 “ETF应该是一个长期方向，其工具属性已经越来越被市场接受和认可，无论是机构投资者还是个人投资者都有需求。”一家基金公司的产品总监表示。 上交所发布第三期信披监管问答 强化资产交易和举牌等监管 近日，根据近年来上市公司在信息披露工作实践中遇到的新问题、新情况，上交所再次整理提炼了相关问题，编制了第三期《上市公司信息披露监管问答》（以下简称《监管问答》）。此前，2017年1月和6月，上交所已先后形成两期《监管问答》，对公司可能遇到的规则难点、疑问、常见错误和风险等进行了集中梳理并予以明确。 本次发布的新一期《监管问答》主要包括四个方面的内容：一是关于资产交易，对上市公司以现金方式购买或者出售资产的交易行为，主要从董监高和中介机构勤勉尽责、一般交易和关联交易的信息披露、提交股东大会审议注意点等多个方面，强化现金资产交易监管，防范控股股东、实际控制人利用不当资产交易侵占上市公司利益。 二是关于募集资金的使用与管理，主要从募集资金的存放、专户的使用管理、募集资金使用缓慢时的进展披露、募投项目收益情况披露、募集资金置换预先投入资金、闲置募集资金管理及临时补流、募集资金变更用途及永久补流等方面，规范上市公司募集资金的使用与管理。 三是关于委托理财，结合新修订的公告格式指引，主要从委托理财的信息披露具体标准、预计委托理财金额的决策和披露要求、理财资金不同投向的差异化披露要求、募集资金委托理财的注意事项、如何完善内控制度和强化风险提示等方面，引导上市公司审慎开展委托理财业务。 四是关于二级市场举牌，明确了权益变动报告书中增持目的和未来增减持计划的披露要求，强化权益变动报告书及提示性公告中增持主体和资金来源等的披露义务。 为方便理解使用，上交所同时编制了两个版本，将最新一期作为单行版单独发布，并将其与往期合编为《上市公司信息披露监管问答（汇编版）》。上市公司和投资者可以在上交所官网“信息披露监管业务指南”中查阅使用。 |
