金融委：以科创板改革为突破口加强资本市场顶层设计 据中国政府网8月31日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开会议，研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题，部署有关工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委成员单位及相关单位负责同志参加会议。 会议指出，当前我国经济形势总体稳定，金融体系运行平稳健康，各类风险总体可控。要按照党中央、国务院决策部署，加大宏观经济政策的逆周期调节力度，下大力气疏通货币政策传导。继续实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长。实施积极的财政政策，把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。金融部门继续做好支持地方政府专项债发行相关工作。充分挖掘投资需求潜力，探索建立投资项目激励机制，支持愿意干事创业、敢于担当、有较好发展潜力的地区和领域加快发展。高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和新增长极地区的发展。鼓励银行利用更多创新型工具多渠道补充资本，真正落细落实尽职免责条款，有效调动金融机构业务人员积极性，大力支持小微企业，全面加大对实体经济的支持力度。 会议强调，要通过深化金融改革提供机制保障，提供动力支持，多用改革的办法解决问题。要做好今后一段时期金融体制改革的整体谋划，进一步扩大开放，完善治理结构，提高金融体系的适配性。要进一步深化资本市场改革，坚持市场化、法治化、国际化方向，坚持稳中求进，以科创板改革为突破口，加强资本市场顶层设计，完善基础制度，提高上市公司质量，扎实培育各类机构投资者，为更多长期资金持续入市创造良好条件，构建良好市场生态，增强资本市场的活力、韧性和服务能力，使其真正成为促进经济高质量发展的“助推器”。 会议强调，要大力保护投资者合法权益，健全资本市场法治体系，加快修订相关法律法规，强化法律责任追究，大幅提高违法成本，严厉查处近来出现的各种欺诈违法案件，为满足人民群众财富保值增值等多元诉求营造良好的市场生态。 36家A股上市券商上半年赚了554亿元 前十大券商实现净利润近400亿元，占比七成 8月30日晚间，沪深两市36家A股上市券商2019年半年报披露正式收官，头部券商今年上半年的业绩也集体出炉。 36家上市券商2019年半年报显示，今年上半年上市券商业绩整体实现正增长，营业收入合计实现1822亿元，较去年同期增长45%；归属于母公司所有者的净利润合计实现554亿元，较去年同期增长59%。 今年上半年，前十大头部券商合计实现归属于母公司股东的净利润接近400亿元大关，达394.16亿元，占全部上市券商归母净利润的七成。 中信证券归母净利润依旧稳居首位，今年上半年实现归属于母公司股东的净利润64.46亿元，同比增长15.82%，是唯一一家净利润超过60亿元的券商。 此外，海通证券、国泰君安、广发证券和华泰证券实现归属于母公司股东的净利润分别为55.27亿元、50.2亿元、41.4亿元和40.57亿元，分别较去年同期增长82.34%、25.22%、44.84%和28.43%。 值得注意的是，近年来，随着金融机构服务实体经济回归本源，券商各项业务和合规风控管理的整体水平正在逐渐拉大，券业强者恒强的马太效应态势持续显现。不难看出，今年上半年头部券商为投资者和业界交出了一份漂亮的答卷。此外，多项利好政策均有利于行业长期发展，并相对利好头部券商。 《证券日报》记者注意到，多家上市券商今年上半年业绩均取得较明显增长，东吴证券、山西证券、国海证券、方正证券、红塔证券的净利润均同比骤增200%以上。其中，东吴证券上半年实现净利润7.5亿元，较去年同期上升2758%，增幅在36家上市券商位居首位。 在盈利增长显著的背后，有自营业务的完美助力。《证券日报》记者发现，多家上市券商因自营增厚，提振上半年券商业绩。 华泰证券非银团队数据显示，在自营净收入方面，中信证券实现72亿元，同比增长55.8%；海通证券实现58.5亿元，同比大增257%；国泰君安实现44.7亿元，同比增长49.9%；东方证券实现16.4亿元，同比增长幅度更是高达644%。 央企频繁处置火电资产 国投电力一次性转让6家火电厂 8月30日，国投电力发布了《关于预挂牌转让部分子公司股权的公告》称，为推进实施公司整体战略布局，调整资产结构，拟转让6家火电公司股权，包括国投宣城51%股权、国投北部湾55%股权、国投伊犁60%股权、靖远二电51.22%股权、淮北国安35%股权、张掖发电45%股权，并根据国有资产管理的有关规定，将在上海联合产权交易所进行预挂牌。 国投电力表示，本次转让预计对公司本年度利润会有一定影响，具体将根据实际成交情况确定，目前暂无法预估。 需要一提的是，这6家火电公司的盈利水平并不尽如人意。 据国投电力未经审计的官方数据显示，这6家火电公司截至2019年6月30日，资产总额为90.25亿元；2019年上半年实现营业收入为24.2亿元，净利润为-0.43亿元。 申万宏源研究报告指出，国投电力预挂牌转让的是亏损、盈利能力差的参控股火电子公司股权。留存的控股火电项目大部分为大容量、高参数优质机组，盈利能力强且有望持续受益电力市场化推进。降低火电装机容量也将提升公司水电、风光发电的占比，发电结构整体实现优化。 尽管受上述火电厂拖累，但国投电力上半年业绩颇为亮眼。 8月26日，国投电力发布的半年报显示，上半年营收为196.09亿元，同比提高10.25%；净利润为22.76亿元，同比提高44.92%。 据了解，国投电力是以水电为主、水火并济、风光互补的综合电力上市公司，清洁能源装机占已投产控股装机容量的54.15%。其中，水电装机1676万千瓦，占总装机的48.77%，是国内第三大水电装机规模的上市公司。 半年报显示，国投电力的火电业务以大机组为主，无30万千瓦以下机组，百万千瓦级机组占到控股火电装机容量的一半。按装机容量统计，公司具备超低排放能力的机组装机占比超90%。 今年全国两会时，全国政协委员、国投集团董事长王会生曾表示：“新能源是我们未来发展的方向。煤炭，我们调整结构已经全退出了，在国内不再投资火电厂。我们现在开始投资燃料乙醇、光伏、风能储能等等，也包括海外的一些资源并购。” 实际上，这几年，火电央企开始频繁处置旗下火电资产。 7月份，大唐发电也发布公告称，控股子公司甘肃大唐国际连城发电的债权人，以其无力支付到期款项（约1644万元）为由，向甘肃省永登县法院申请其破产清算。永登县法院裁定甘肃大唐国际连城发电破产还债。 2018年12月份，大唐发电也发布了《关于控股子公司申请破产清算的公告》。公告称，鉴于公司控股子公司大唐保定华源热电有限责任公司两台125MW机组被列入火电去产能计划，要求在2018年完成机组关停、拆除，且结合该企业资产负债状况，公司董事会同意该公司进入破产清算程序。 有电力央企人士向《证券日报》记者表示：“国家去产能导致煤价持续高位运行，火电燃料成本居高不下，公司火电项目单位电价无法覆盖单位发电成本，无边际效益，长期处于亏损状态，持续亏损导致其资产负债率升高，呈现资不抵债状态。公司部分火电项目机组为30千瓦以下燃煤机组，由于国家淘汰落后产能，关停不达标30千瓦以下燃煤机组的政策，面临关停风险，经营压力较大。” “现在火电企业的盈利比较困难。上半年煤价虽然不是很高，但还是在绿色区间以上，超过了电厂的成本线。”易煤研究院研究员杨洁向《证券日报》记者表示，今年的增值税下降的福利被上游煤矿吃了，在全国用电增速放缓的大背景下，新能源的挤出也比较明显，加上一些环保的要求，电厂入炉单卡热值要求提升，硫分的考核也再增加。因此，电厂的成本压力还是比较大的。 |
