全球科创中心建设“上海方案”浮出水面 上海市副市长吴清昨天在上海市政府举行的新闻发布会上表示，上海下一步要强化顶层设计和制度供给，形成集成电路、人工智能、生物医药发展的“上海方案”；要全力推进张江国家科学中心建设，争取张江国家实验室早日获批；要完善“科创板”为引领的科技金融体系，推进科技成果转移转化。 记者从新闻发布会上还获悉，下一步，上海将进一步聚焦重点领域和关键环节，争取再形成一批可复制可推广的改革举措。同时，围绕创新资源配置、科研经费管理、成果转移转化等方面的新趋势、新要求，研究提出新一批先行先试改革举措建议，力争取得新的更大突破。 同日，上海在培育科创企业方面又推出一项新举措：上海市科技创业中心实施建设的“科创企业上市培育库”正式推出，旨在帮助企业提升技术效能、加速成长、助力上市。 上海市科委副主任骆大进表示，下一阶段工作中，上海市科委将根据科创板和注册制的要求，进一步做好科创企业上市培育库的相关工作，通过针对不同阶段、不同行业的企业提供差异化服务，助力上海涌现出一批具有创新能力的领军型企业。 根据此前发布的上海推进科创中心建设22条意见，上海科创中心建设提出“两步走”规划：2020年前形成科创中心基本框架体系，到2030年形成科创中心城市的核心功能。 吴清在发布会上介绍了上海加快建设全球科创中心5年以来的主要进展：上海累计牵头承担国家科技重大专项项目854项，大飞机C919飞上蓝天，集成电路先进封装刻蚀机等战略产品销往海外，高端医疗影像设备填补国内空白。此外，上海还稳步推进长三角区域协同创新，向苏浙皖输出技术超过3300项，成交金额173亿元…… “总体来看，上海科创中心建设经过搭框架、打基础，取得了一系列实质性突破，重大成果不断涌现。”吴清说。数据显示，目前，上海全社会研发投入占GDP比例达4%，比5年前提升0.35个百分点；每万人口发明专利拥有量达到47.5件，比5年前翻了一倍。 吴清表示，围绕关键核心技术和“卡脖子”领域，上海持续发力。例如，上海全力打造集成电路创新高地，2018年上海集成电路产业销售规模达1450亿元，占全国的1/5。在集成电路设计领域，部分企业研发能力已达7纳米，紫光展锐手机基带芯片市场份额位居世界第三。 上海科创中心建设成绩的取得，与体制机制上的一系列创新密不可分。2016年4月，国务院批复了《上海系统推进全面创新改革试验加快建设具有全球影响力的科技创新中心方案》，授权上海开展10个方面20项先行先试改革举措。 “经过3年努力，全面创新改革试验取得了积极成效，已在海外人才永久居留便利服务、天使投资税制、国有企业创新投入的容错机制等方面形成了一批可复制推广的改革举措。”上海市发展改革委副巡视员裘文进在发布会上回答上证报记者提问时表示。 在业内看来，上海证券交易所设立科创板并试点注册制将为上海科创中心建设全面赋能。 “设立科创板并试点注册制这样的重大制度改革，为科创企业发展带来了新机遇，相信不久的将来，科创板会推动上海优质科创企业上市。通过科创板、注册制，科创企业在上海将得到更快、更好的发展。”吴清说。 目前，上海各方正主动作为，积极推动科技企业上市科创板。数据显示，截至5月20日，科创板上市申请受理企业共110家。其中注册地为上海的企业共17家，占总受理企业的15.45%。 科创板 不是投机者的套利场 科创板可以包容不成熟，但绝不原宥不诚实，更不能容忍投机者。 在“创新助推器、改革试验田”的定位下，承载资本市场改革使命的科创板广开贤路，用更为开放、包容的姿态为科创企业铺路搭桥，营造一片更肥沃、更阳光的成长土壤。 目前的110位科创板“考生”，经过交易所一次和多次问询后，逐渐从“陌生人”变成“熟面孔”。应该说，多数受理企业身怀绝技，科创属性鲜明，在细分赛道上独当一面，各擅胜场。但也不排除个别企业抱有侥幸心理，将科创板赛道当成了“练兵营”和“备胎”选项，甚至将之视作一个“幸运转盘”——能上则坐享估值红利，被否则转投他途。 能否真正在科创板“安家落户”，还得看你有没有一颗“过日子”的心。 从长计议，赤诚相见是前提。这意味着，科创企业在进行自我介绍时，需毫无保留、不遮家丑。在展示优点的同时，也不能讳言缺点，粉饰财报、夸大其词、精于包装只能遮掩一时，“日久必见人心”。 在“保真”的基础上，是否“情投意合”也是关键。科创板对于企业科创含量与发展潜力的要求，初步框定了“理想型”的模样。若条件不甚符合，就说明企业与科创板定位存在一定偏差。既非“良配”，当知“强扭的瓜不甜”。科创板能上能下的机制设计，也给试图强行闯关的企业敲响警钟：切莫抱着侥幸心态，否则必将自食恶果。 丑媳妇终要见公婆。如果说，过去的招股说明书更像是提交给发审委的作业，那么科创板申报企业的信息披露就是面向社会公众的说明书和宣传册，是置于阳光下接受公众审阅的“自画像”。 科创板以信披为中心的理念，实则是动员全社会共同参与，监管问询体现的是社会关切，审核的“权力”放诸全社会。在科创板问询式审核的全程中，社会监督始终是“另一只眼”，用犀利甚至苛刻的目光打量“赶考者”，正是科创板制度设计的亮点，也是改革命题中的应有之义。 如果说，监管问询是对企业“自画像”去美颜、去滤镜式的全面“体检”，“几分像”、“怎么样”则将完全交由市场和投资者来打分。但一个核心原则是，无论是审核逻辑还是审核结果，都不应挑战逻辑基础和社会共识。 科创板的包容性并不意味着没有牙齿。需要提醒的是，科创板在降低硬门槛的同时，也在不断提高软约束。为了寻求科创板套利而粉饰扮靓的投机者，不该“投其所好”硬闯科创板，也注定难以获得市场的认同。 上市公司“钱袋子”岂能乱探 上交所严查大股东占资及违规担保 上交所后续将敦促上市公司大股东及实控人落实“四个敬畏”，严守底线，不得损害上市公司利益，否则将从严从重打击。 “掏空上市公司”行为，一直是过街老鼠，人人喊打！但有些控股股东利用信息不对称和优势地位，瞒天过海式侵占上市公司利益，其手段隐蔽性极强，若非深喉或专业人士，很难洞悉其中猫腻。此时，监管部门大有用武之地。 据悉，去年以来，大股东及其关联方非经营性占用上市公司资金、上市公司为大股东违规担保等行为有所抬头。对此现象，上交所从严打击、快速处理，采取一系列监管措施将此类不法行为遏制在萌芽状态，决不让大股东将手伸进上市公司，让上市公司成为其予取予求的“钱袋子”。 据了解，上交所后续将敦促上市公司大股东及实控人落实“四个敬畏”，严守底线，不得损害上市公司利益，否则将从严从重打击。 A股市场又见“毒瘤”苗头 公司经营起起落落，实属正常，然而一些上市公司内外交困的处境却是拜大股东所赐。 回顾历史可知，“违规占资”曾是A股市场的一颗毒瘤，严重影响了A股市场的诚信。可喜的是，最终在多方努力下，自2005年起掀起了一场轰轰烈烈的“清欠解保攻坚战”，一举扫清乱象，恢复了投资者信心。此后，证监会严格规范上市公司及其关联方资金往来，资金占用和违规担保行为大幅减少。 然而，自2018年以来，随着外部宏观经济形势变化，大股东及其关联方非经营性占用上市公司资金、上市公司为大股东违规担保等行为明显增多，严重影响了上市公司的正常经营。沪市典型案例有*ST保千、中新科技、安通控股、ST丰华等。 以中新科技为例，经公司自查，2018年度，公司关联方中新产业集团（中新科技控股股东）、中新国贸集团和浙江新世纪资金占用发生额6.98亿元，期末余额5.32亿元，其中2019年1月1日至4月26日新增发生额3.08亿元，占用余额1.38亿元。 “我们感到震惊。”中新科技独立董事项振华等人在得知公司存在关联方资金占用的情形后表示，“关联方资金占用行为不仅损害了上市公司、中小股东的合法权益，也干扰了证券市场的秩序。” 同样把上市公司当成“提款机”的，还有安通控股的控股股东。 安通控股在2018年年报中披露，报告期实际控制人、原董事长、原法定代表人郭东泽及关联方违规占用公司资金累计达24.76亿元，截至报告期末未归还本金及利息11.31亿元。 安通控股资金被大股东占用的一个重要背景就是后者资金链吃紧。截至2018年末，上市公司控股股东郭东泽、郭东圣两兄弟的股权质押比例分别为91.48%、89.07%。安通控股年报披露称，报告期内新增非经营性资金占用的原因，是为了避免上市公司控股股东股票质押爆仓而导致的公司实际控制权变更。 在上交所的一系列监管措施下，安通控股最新公告称，截至2019年4月30日，占用方归还全部占用资金。 此外，*ST刚泰、ST丰华、天成控股、海越能源等多家上市公司，同样深陷大股东占资、违规担保的漩涡当中。天成控股于2019年4月27日披露多笔控股股东非经营性占用资金及违规担保。海越能源为控股股东海越科技提供1.2亿元的抵押担保，且海越科技未提供反担保，涉嫌构成违规担保。 监管部门严查乱掏钱袋子行为 资金占用和违规担保等不法行为危害极大，此类行为直接损害上市公司和投资者的合法权益，折射公司内部治理严重失序，甚至会导致公司生产经营陷入困境。因此，一直是证监会和交易所严厉打击、重点监管的问题之一。 近期，证监会主席易会满在讲话中就强调，提高上市公司质量，大股东要谨记“四个敬畏”，坚守“四条底线”，合规发展、审慎经营，尤其不得损害上市公司利益。 从实践层面看，针对此前出现的一些占资乱象，上交所已出手从严打击，采取一系列监管措施将此类不法行为遏制在萌芽状态。 据介绍，2018年年底，针对*ST保千、*ST工新和ST天业三家公司资金占用和违规担保行为，上交所第一时间启动纪律处分程序，对相关责任人予以严肃问责。根据相关案件事实，依法依规对三家公司及相关责任方予以公开谴责，并公开认定*ST保千、ST天业实际控制人（时任董事长）、*ST工新时任董事长终身不适合担任上市公司董监高。 除此之外，对于多起疑似控股股东利用资产交易套取上市公司现金的不当行为，上交所有针对性地强化了事中监管，加大了问询频次和力度。对存在重大疑点的交易，公开问询或督促补充披露，并对疑点较大的交易进行了二次问询。通过采取事中、事后多种手段强化监管，上交所直击交易实质，较好地遏制了相关公司股东的套现冲动。 数往知来，对于上市公司的恶性违规行为，上交所坚持从严打击，净化市场秩序。 年报问询重点关注占资乱象 除了日常的及时监管，上交所还在年报问询中，重点关注资金占用及违规担保问题。并对一些关注度较高、市场影响较大的案例及时做出了监管措施。 如*ST刚泰和ST丰华，在爆出资金占用和违规担保事项后，上交所以强有力的自律监管措施对上述两只公司股票实施其他风险警示，并及时下发问询函。 对于ST丰华无法收回4.8亿元信托本金的情况，上交所要求公司核查并披露新兆投资与公司及控股股东、实际控制人的关系，信托资金是否直接或间接地提供给控股股东、实际控制人及其控制的关联方使用，控股股东、实际控制人是否存在非经营性资金占用的情况等。 此外，对于疑点较大的交易，上交所还会进行二次问询。天成控股就是典型。 4月30日，天成控股收到监管工作函，公司董事会被要求高度重视存在的非经营性资金占用问题，及时完成整改；公司被要求全面核实是否存在其他应披露未披露的资金占用、诉讼担保、债务情况及资产冻结事项，并充分评估可能对上市公司造成的影响。 5月13日，上交所再次对天成控股发出年报问询函，要求公司逐笔列示控股股东银河集团以上市公司名义对外借款的情况，自查借款方是否与控股股东、实际控制人、董监高等有潜在的关联关系或利益安排等。对于违规担保，问询函要求公司披露借款担保的发生背景、发生时间、涉诉金额等；说明公司是否存在承担担保责任的风险、未计提预计负债的原因和合理性等。 凡事就怕“认真”二字。上交所坚持不懈的监管措施，陆续取得了一定的正面效果。4月4日，上交所向海越能源下发监管工作函。一周后，海越能源披露公告称，其向关联方提供担保的解押手续已经办理完成，关联担保责任已全部解除。另据安通控股最新公告称，截至2019年4月30日，占用方归还全部占用资金。 以霹雳手段，显菩萨心肠。对恶性违规行为打击越迅速越有力度，其保护上市公司及中小投资者的效果就越明显。据悉，后续上交所将对侵占上市公司利益的不法行为保持高压态势，督促上市公司大股东及实控人落实“四个敬畏”，以强有力的自律监管惩戒措施，切实保护广大中小投资者合法权益。 |
