广联达（002410）
BIM技术逐步发展广联达中报披露，预计2014年1月份至9月份净利润变动区间为40599.65万元至50749.56万元（去年同期净利润为33833.04万元），同比增长20%至50%。业绩变动原因系公司继续调整收入结构，新业务、新产品收入贡献持续提升；公司继续加强销售与服务管理，促进整体收入持续增长；公司持续强化预算管理，成本费用管控效果明显。从二级市场来看，该股9月份以来累计上涨4.28%，最新收盘价为27.78元。 值得注意的是，广联达因为2014年前三季度业绩预喜吸引机构投资者的眼球，公司9月份以来发布25份机构投资者实地调研公告，调研机构数量有39家，包括在北京高华证券、长江证券、宏源证券、民生证券、日信证券、太平洋、天风证券、兴业证券、招商证券、中金公司在内的10家机构投资者在此期间对广联达进行了现场调研。就其目前研发费用全部费用、公司BIM技术进展情况如何、电子商务推进情况是否符合预期等原因进行交流。
公司领跑国内工程造价软件市场，主要业务为工程造价系列软件、项目管理系列软件的开发、销售和提供相关软件技术服务，在软件行业细分市场——建筑行业软件领域处于龙头地位，其主要产品工程造价软件占据同类产品50%以上的市场份额，占营收比重一直在90%以上。公司客户涵盖施工方、建设方、设计单位、监理机构等，施工方占比最高，接近一半，软件直接使用者为预算员、造价工程师等。
2014年9月份，股东大会同意公司出资1亿元在广州成立小额贷款公司，出资1亿元在北京成立小额贷款公司，开展互联网小额贷款业务。公司投资成立小额贷款公司，通过与电子商务平台业务的有效结合，充用利用大数据及互联网的优势，为电商交易双方提供相应的融资服务。同时，该子公司的设立，能够丰富公司业务领域，有利于形成新的公司利润增长点。
公司9月16日受到国泰君安证券及国内主要基金的调研。公司介绍了目前BIM技术进展情况，前几年BIM技术主要聚焦在设计阶段，现在逐步向施工阶段发展。施工阶段是建筑最终形成实体的阶段，如何在此阶段让甲乙双方获得满意的建筑，是BIM技术一项重要的价值体现，也是公司的BIM技术聚焦于此的重要原因。在建筑全生命周期的五个阶段中，设计阶段的厂商很多，已有比较明显的领导者；在招投标阶段，公司的BIM算量已属于BIM应用，积累了一定优势；施工阶段参与方很多，公司新推出的BIM5D产品是在BIM三维模型基础上，结合进度、成本等要素，发展成为5D产品，处于国际领先水平，目前已在广州东塔等项目中成功应用。该产品未来不仅能在大型的、标志性建筑项目上得到应用，而且还能解决很多中小型项目的具体实施问题，从而降低了BIM产品的使用门槛。目前公司在研的BIM产品比较多，多聚焦于施工阶段，在国内形成了品牌优势。此外，目前的算量产品已经转换到BIM算量，施工阶段的产品也是朝BIM这个方向走，希望与BIM相关的产品今后每年实现大幅增长。
对于该股，平安证券表示，广联达是领先中国面向全球的建筑行业信息化龙头。暂不考虑电商平台收入贡献，预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.85元、1.15元和1.53元。考虑到建筑行业信息化市场空间巨大以及公司垂直电商平台极具增长潜力，公司股价仍存在上涨空间，给予“强烈推荐”评级。 |
