新三板凌志软件二度IPO 近千名股东或迎大反转 它一度被称为最“惨”的集邮股之一。去年12月，新三板公司凌志软件（830866）突然撤回IPO申请，复牌当天股价暴跌超50%，等待两年多的上千名投资者集体踩“雷”。 出乎意料的是，该股近期接连大涨，众多投资者迎来“解套”机会。而暴跌当天抄底的“敢死队”，目前账面已经翻倍。时隔四个月再度奔赴IPO，凌志软件这一次会成功吗？ 股价曾暴跌 时间回到2018年11月13日，凌志软件突然宣布计划撤回IPO申请，这时公司已经排队将近两年半。对此公司并没有解释缘由，仅称是“公司董事会经过认真研究和审慎思考”作出的决定。 凌志软件于2016年6月29日开始停牌，等待了许久的上千名股东，却等来了一场暴跌。 长期停牌叠加终止IPO，2018年12月12日复牌当天该股大跌超50%，一度探至2.02元，收盘报2.21元。 股价暴跌，近百名投资者“夺门”而逃。凌志软件3月12日公布的年报显示，截至2018年12月31日，公司股东人数为923户，较2018年三季报期末的1016户减少了93户。 对比上述两份财报，十大股东持股并无变化。也就是说，在凌志软件去年12月复牌后，十大股东并无增减持，但至少超过90名投资者出逃。 值得注意的是，复牌当天成交放量，全天成交超过700万股，这意味着，有人出逃的同时，也有“敢死队”进场抄底。 再度宣布IPO 3个月后，凌志软件逾九百名股东迎来意想不到的大反弹。近期，该股悄然开启大涨行情。3月6日至3月9日，该股连续四个交易日大涨，3月18、3月19日分别大涨超12%，股价一度触及6.01元，逼近2016年最高位。 该股3月19日收报5.57元，以此计算，3月以来累计涨幅近87%，较2018年12月12日收盘价更是大涨152%。 在股价接连大涨后，2016年投资凌志软件的小股东，目前已经迎来“解套”机会，甚至可能出现账面浮盈。而在去年12月复牌后抄底的投资者，更是浮盈颇丰。 悄然大反弹的背后，或与该公司再度计划IPO不无关系。3月18日晚间，凌志软件公告拟IPO，已于近日向江苏证监局报送了备案登记材料。从去年11月撤回IPO至今四个多月的时间，公司再度奔赴IPO，这一次，逾900名股东将迎来曙光？ 涉“三类股东”问题 凌志软件处于IT行业，主要面向日本客户提供软件开发服务，同时为国内证券业提供金融软件解决方案，核心业务为提供金融科技领域的技术和产品解决方案。 凌志软件近几年的业绩保持了增长。年报显示，2018年该公司营业收入同比增长22%至4.67亿元，净利润为9134万元，同比增长17%，扣非后净利润接近9000万元。公司前五大客户均为日本客户，合计销售额占当年营收的72.85%。 既然业绩并没有出现波动，该公司去年为何突然终止IPO排队？凌志软件有关人士对记者表示，上一次撤回IPO申请主要因“三类股东”问题。“三类股东”即契约型私募基金、资产管理计划、信托计划。 “三类股东”问题此前困扰了众多新三板拟IPO公司，清理“三类股东”、对“三类股东”穿透式核查等方式，成为一些拟IPO公司未能成功过会的主要原因。 不过，“三类股东”问题迎来政策松动的迹象。近日全国股转公司推进的存量改革中，对特定事项协议转让规则进行了修订，股转公司为“三类股东”在IPO审核停牌期间的退出提供了实现通道，允许其通过特定事项协议转让业务完成股份的转让过户。 此前，清理“三类股东”需要凑足公司总股份的5%才能申请非交易过户。而根据修订后的规则，不再需要凑够5%。 而正在快速推进的科创板对“三类股东”或较为“宽松”。一家因“三类股东”问题而终止IPO的新三板公司人士表示，不排除考虑申请在科创板上市。 业绩齐齐报喜 内地物业管理股队伍持续扩容 昨日港交所市值最大的物业管理公司碧桂园服务交了一份耀眼的“成绩单”，2018净利润同比大增近1.3倍；而前一交易日公布业绩的雅生活服务，2018年净利润更是大增1.76倍。今年以来，在香港上市的内地物业管理股整体表现良好，板块也处于持续扩容状态，日前滨江服务（03316）和奥园健康（03662）相继挂牌并受到市场追捧，其中奥园健康上市首日大涨21%。 三家物业公司 去年净利增超1倍 碧桂园服务3月19日在香港举行业绩发布会，2018年营业额为46.75亿元人民币（下同），同比升49.8%。净利润为9.23亿元，同比升129.8%；每股盈利36.93分，派末期息每股8.49分。 碧桂园服务控股有限公司成立于2018年1月，是从碧桂园控股中分拆出来并以介绍形式单独上市的主体。在碧桂园的快速发展带领下，公司近年来也实现了飞跃式发展，在2018年中国物业管理服务百强企业中，碧桂园服务的综合实力排名第三。 碧桂园服务还于昨日公布，进一步购买北京盛世物业服务有限公司余下30%股权，代价为9000万元人民币，完成后将拥有后者100%股权。 碧桂园服务首席财务官兼联席公司秘书黄鹏表示，公司是业内第一家与大型央企就“三供一业”（供水、供电、供热及物业管理）分离移交改革领域进行合作的企业，于2018年接管物业管理及供热业务，该部分业务将于2019年产生收入。 雅生活服务的业绩更为亮丽，其于3月18日公布，去年营业额33.77亿元，同比升91.8%。净利润8.01亿元，同比升176.5%；每股盈利0.62元。派息共0.3元。 2018年2月9日，雅生活服务从雅居乐集团成功分拆，成为首家正式红筹分拆H股上市的物业管理企业。 背靠新城控股的新城悦（01755）则在上周公布业绩，营业收入11.5亿元，同比增加32.7%；净利润增长104.9%至1.5亿元，每股盈利24分。末期息10分。公司表示，2019年拓展策略仍将以中小型开发商新项目或优质二手项目拓展为主，同时积极关注并购机会，在符合集团长三角加环渤海、珠三角和中西部的“1+3”区域战略布局的前提下，适当开展优质物业集团并购。 目前已公布业绩的三家内地物业管理公司去年净利润增长均超过1倍，这与行业景气度提升密切相关。中商产业研究院的数据显示，随着城镇化进程加快，房地产蓬勃发展，人民收入提高，国家政策支持物业管理行业发展，物业管理行业在管面积和收入持续增加，预计到2020年全国物业管理市场规模超过1万亿。广发证券认为，本轮房地产开发行业的繁荣将会通过项目交付逐渐传导到物业管理公司，地产开发商集中度提升会推动物业管理公司的规模增长。 物业板块持续扩容 同花顺统计显示，在香港上市的内地物业管理股表现不错。从今年涨幅来看，新城悦累计大涨87.53%，永升生活服务（01995）的涨幅也达到54.49%，中海物业、中奥到家、彩生活、雅生活服务等今年涨幅也均超过20%。 而日前登陆港股市场的两只内地物业管理股——滨江服务和奥园健康也受到市场的追捧。专注高端住宅物业的物业管理服务提供商的滨江服务于3月15日上市，当日涨幅超过5%，公司该次来港上市共发售6670万股，已引入绿城服务杭州东业控股及天堂硅谷资产管理为基石投资者，合共认购2474万股。3月18日上市的奥园健康当日股价飙升21.6%，表现十分抢眼。奥园健康生活由中国奥园分拆上市，该次上市共发售1.75亿股，并已引入恒地副主席李家杰全资拥有投资公司SuccessfulLotus作为基石投资者认购1092.8万股。 国信证券（香港）表示，发达国家房地产市场发展经验表明，房地产行业必然经历增量市场为主导到存量市场为主导的转变，持有型物业的开发运行是致力于永续经营的房地产企业的必然选择。物业管理增值服务将成为重要的新增长点之一。 过去的房地产企业运营旗下的物业管理公司主要是为了提升自身企业的品牌美誉度，自2014年彩生活（原花样年旗下物业管理公司）于港股上市以来，标志着物业管理业务从地产开发业务的附属品，向自主经营、为业主提供多元化服务、市场化程度提升的方向发展。其后中海物业、绿城服务、雅生活服务、碧桂园服务、新城悦等知名地产企业旗下物业管理公司先后在港股发行上市，物业管理行业的资本市场热度持续提升。 近年来内地物业管理公司更是掀起赴港上市潮，2018年以来总共有6家内地物业管理公司登陆港股市场。目前碧桂园服务市值最大，约为333亿港元。其次是绿城服务和中海物业，分别为197亿港元和98亿港元。 邦讯技术大股东频陷质押危机 “白衣骑士”身份存疑 邦讯技术控股股东的股权质押危机正在进一步发酵，质权人信达证券及法院将采取措施。 近日，北京海淀区法院决定将于2019年4月15日12时起于京东网络司法拍卖平台公开拍卖邦讯技术3568.7万股股份，包括邦讯技术实控人张庆文所持2003.4万股及其一致行动人戴芙蓉所持1565.3万股，合计约占邦讯技术总股本的11.15%。该起司法拍卖因张庆文、戴芙蓉与信达证券股权质押违约纠纷而起。 此前，张庆文、戴芙蓉曾因股权质押问题而遭华泰证券、东方证券（5.10-1.35%）、长城国瑞证券等多个质权人追索债务，所持邦讯技术股份遭轮次被动减持。在此背景下，杭州广幄投资管理有限公司（下称“杭州广幄”）走向前台。 3月6日，张庆文等与杭州广幄签署纾困协议，后者拟以借款或受让股份等形式向邦讯技术及张庆文提供流动性支持，涉资不超过4亿元。表面上看，杭州广幄形同“白衣骑士”，但据证券时报·e公司记者调查了解，杭州广幄与屡屡被指控为诈骗平台的“金道贵金属”联系密切，即杭州广幄的资金来源、最终控制人等均存疑。 “白衣骑士”身份存疑 邦讯技术近日称，公司实控人张庆文及戴芙蓉与杭州广幄签署合作意向书，杭州广幄拟通过借款、受让股份等形式帮助公司、张庆文及戴芙蓉纾困，降低张庆文及戴芙蓉股票质押平仓风险。杭州广幄拟为公司、张庆文及戴芙蓉提供总规模不多于4亿元的资金支持，借款期限及受让股份的交割期限暂定为三年，经各方协商一致后可延长。 知情人士称，杭州广幄背后真正的资金方是多次被指控为诈骗机构的金道集团，杭州广幄是金道集团用来“洗钱”的空壳公司。证券时报·e公司记者多次联系金道集团进行询问，金道集团对此讳莫如深。不过从公开信息中，亦可发现蛛丝马迹。 公开资料显示，杭州广幄的控股股东为深圳泛娱国际控股有限公司，实控人为魏伟。而在2018年1月之前，杭州广幄的控股股东为深圳金道文化传媒股份有限公司（下称“金道文化”），法定代表人为曹露。 金道文化的子公司北京一起拍电影文化传播有限公司的运营者曾表示，魏伟和曹露均为金道集团成员。 金道文化与金道集团的关系较为明显。证券时报·e公司记者从香港政府公司注册处查册中心查询发现，金道集团的子公司金道贵金属有限公司和香港金道投资公司的注册人均为唐浩。而据国家企业信用信息公示系统查证显示，唐浩曾为金道文化的董事。 此外，金道文化运营的微信公众号叫“金道有讲究”，内容为金道集团投资拍摄的纪录片《讲究》。在拥有企业认证的微博账号金道文化曾多次转发《讲究》纪录片的官方微博，《讲究》的官方微博也多次“@”微博账号“金道贵金属”。 点开金道贵金属的微博账号，资料显示其为金道集团之成员，页面上右边的二维码扫开后，微信显示页面有不实诈骗信息，已被屏蔽。 在浏览器上打开金道贵金属的页面，浏览器提示“该网站被大量用户举报，含有未经证实的信息，可能造成您的损失，建议谨慎访问！” 证券时报·e公司记者发现，虽然该网站与金道集团披露的金道贵金属的网址不同，而且该网站也表示和金道集团只是合作关系。但是，记者在进入金道集团给出的子公司金道贵金属官网地址后，点击“首页”会自动跳转到这个被浏览器提醒小心诈骗的网站。 有投资者告诉记者，这个看起来很“山寨”的网站是金道贵金属专门针对大陆客户开的，浏览地址在内地和在香港出现的页面是不一样的。证券时报·e公司记者以投资者身份询问客服时，对方也给出了相同的答案。 换言之，虽然金道集团多次“喊冤”被冒充，但是该“诈骗”网站确实就是金道集团的子公司金道贵金属。 涉嫌地下炒金 从数年前开始，就不断有投资者举报该公司涉嫌诈骗。近日，部分金道贵金属的投资者集体到香港金道集团进行维权，有维权投资者告诉证券时报·e公司记者：“我在金道贵金属公司入金10万美元，翻倍之后居然不让取出。我投诉后，金道直接把我的账号封了，连本金也不让取。我打电话给之前服务我的客户经理，不接电话；联系在线客服，让我发邮件；发了邮件后，完全没有任何回复。” 另一位维权者说：“金道贵金属完全就是入金易、出金难。入金方式不断变化，但是都是以第三方支付以消费方式充值，24小时可入金，出金却只有工作日9点~16点，周末不能出金，每一笔出金都需要人工审核，一拖就是很久。而且在入金之后，客服才告知必须要交易入金金额50%之后才能出金，不然就扣6%的手续费。此外，每当有行情的时候，软件就显示无连接，各种套路下来，本金也没了。” 多位在金道贵金属交易的投资者均提到，他们基本都经历了“赔钱交易算数、赚钱交易违规”的情况。在出金时，公司的客服人员会以系统问题、客户交易违规等理由拒绝出金，或者直接不回复。 某位互联网金融资深人士告诉证券时报·e公司记者，这些集团拥有一批大陆各级代理商业务人员混迹于网络上各大贴吧、微信群或者自发软文推广的方式，以荐股的名义，拉拢一些股民或者内盘投资者，继而以高额收益为噱头，将投资者拉进外盘。很多外汇理财平台为了吸引投资者往往声称自己受权威机构监管，或宣称拥有授权，交易过程不透明。在交易过程中“暗箱”操作、蚕食客户资金，人为操控软件，更改交易所后台数据；然后再利用“传销模式”发展客户。 证券时报·e公司记者同样就此事致电金道贵金属，该公司的客服表示：“公司是香港金银业贸易场的认可电子交易行员及标准金集团成员，持有AA类别市场交易有效营业牌照，获准经营99金、港元公斤条、伦敦金/银及人民币公斤条黄金业务，同时也是少数拥有特许铸金权的金商。” 证券时报·e公司记者发现，无论如何询问，金道贵金属的客服就像是复读机一样，机械又冷淡地重复以上话语。 被金道贵金属作为“令牌”的香港金银贸易场究竟是一家什么性质的机构？记者查阅发现，香港金银业贸易场本质上只是一家行业协会，并非政府监管部门。 在香港金银贸易场公布的会员申请指引中显示，成为该交易场会员也十分容易。主要为“转、承让”方式，即需要转让方和承让方进行撮合。而承让方所具备的条件并无过多限制，仅需为香港注册的有限公司，同时开立不少于两个银行账户。 关于合规性问题，一位资深律师告诉证券时报·e公司记者，内盘黄金限制的比较严苛。于是更多投资客涌向了外盘市场。其实根据我国一贯的政策，外盘如在我国展业需要经过证监部门审批备案，办妥相关工商税务登记注册，否则属于非法经营。 中国互联网金融协会也曾发风险提示函称，境内机构未经我国金融监管部门批准通过互联网站、移动通讯终端、应用软件等各类网络平台从事外汇、贵金属、期货、指数等产品交易（含跨境），以及境外机构未经我国金融监管部门批准通过互联网站、移动通讯终端、应用软件等各类网络平台为境内客户提供外汇、贵金属、期货、指数等产品交易，均属于违法行为。目前从事外汇、贵金属等杠杆交易的网络平台（含跨境）在我国无合法设立依据，金融监管部门从未批准，开展上述交易业务的网络平台属于非法设立。 实际上，在2015年，湖北省荆门法院就曾判决金道贵金属未经国家有关主管部门批准，非法经营期货业务，扰乱市场秩序，情节严重，其行为均已构成非法经营罪。判决相关责任人有期徒刑及罚款。 质押危机待解 邦讯技术是否知晓拟救助公司的资金或来源于涉嫌诈骗的金道集团？截至记者发稿，邦讯技术有关人士并未做出正面回应。 从2018年起，邦讯技术控股股东张庆文及戴芙蓉质押的股权大比例触及平仓线，频频被动减持。截至1月22日，张庆文及戴芙蓉合计质押公司股份1.62亿股，涉及违约处置的股份数1.62亿股，占其合计直接持有公司股份数量的98.01%，占公司总股本的50.48%。 邦讯技术3月18日晚公告，由于信达证券与张庆文及戴芙蓉的股权质押违约纠纷，法院将于4月15日12时至4月16日12时止，在京东网络司法拍卖平台上公开拍卖公司张庆文持有的2003.4万股及其一致行动人戴芙蓉持有的1565.3万股公司股权，合计占张庆文及戴芙蓉所持公司股份的21.65%，占公司总股本的11.15%，目前均处于质押及司法冻结状态。 此外，邦讯技术在2018年的经营业绩也不尽如人意。邦讯技术披露的2018年度业绩快报显示，实现营收1.72亿元，同比下滑44.41%；亏损4.11亿元，上年同期亏损1.42亿元，比上年同期下降189.84%。 在业绩快报中，邦讯技术表示，2018年公司流动资金紧张，已有订单交付不及预期，公司整体营业收入下降；公司下游客户主要为三大运营商，由于市场竞争激烈，市场订单份额减少，招标合同价格下降，造成利润减少；因公司流动资金紧张，影响了部分研发项目的进展，出于谨慎性考虑，前期归集资本化研发支出转为费用。 由于邦讯技术连续两年亏损，2019年将面临较大的保壳压力。从目前情况来看，寻求第三方资金，全面解决大股东的股权质押问题是邦讯技术当务之急，而杭州广幄是否为靠谱第三方？ |
