金融防风险重点明确 王兆星提醒关注四大领域 3月9日下午，银保监会副主席王兆星列席全国政协十三届二次会议。他接受上证报记者采访时阐述了今年防范化解金融风险需要着重关注四个领域，包括不良贷款、中小银行流动性风险、影子银行和房地产贷款。 王兆星指出，首先要防范银行自身风险，加强不良贷款的存量化解，严格控制新增不良贷款，保证资产质量的稳定和提升。 此前市场有担忧，加大对民营和小微企业信贷投放，是否会导致未来不良贷款反弹。王兆星称，要处理好防风险与支持实体经济的关系。一方面要继续加大对民营企业、小微企业的信贷支持，另一方面也要加强风险控制，既要实现精准投放，让有效需求得到满足，同时也要防止出现盲目放款，导致风险不断上升。 “处理好支持民营经济与防风险也是我们面临的重大课题。所以我们也在要求商业银行加强风险管控，加强贷款的精准性，把贷款投放给真正有需要的、健康发展的民营企业和小微企业。”王兆星进一步表示，同时要简化审批程序，提高审批效率，尽可能地减少抵押担保，要在判断风险、信用状况和现金流的基础上，增加信用贷款。 王兆星提醒，还要注意中小商业银行的流动性风险。与大型银行相比，中小银行在吸收存款等方面有一定弱势，要加强流动性管理和资产负债的匹配管理，使得流动性更加充分，防止流动性出现问题，这也是守住不发生系统性金融风险底线的重要保障。 对于影子银行风险，王兆星称，继续有效监控治理一些影子银行，有些有利于实体经济融资的要继续给予支持，但是有些不健康的、进行通道嵌套的、乱加杠杆的、导致资金脱实向虚的影子银行，要进一步控制整治。 他特意强调，对影子银行要有准确的识别判断，“如果它有利于对实体经济进行资金融通，且是良性的、健康的，自身风险管控也很好的，我们可能还会允许。但是，对那些不健康的、非良性的金融创新，比如完全是搞通道、加杠杆且资金完全没有进入实体经济的，我们还要加以控制和整治。” 关于房地产贷款，王兆星指出，加强对房地产贷款的监测，严格控制带有投机性的房地产贷款，同时防止通过影子银行渠道使资金违规流入房地产，保证房地产健康稳定发展。 与监管影子银行的态度类似，王兆星认为，对于房地产贷款也要视情况区别对待，“既要继续保障住房贷款的基本需要，同时也要对投机性贷款严格控制，房地产金融仍然是防范风险的重点领域。” 王兆星指出，要以风险考量为准，该支持的要支持，高风险的要进行控制，特别是对那些资质不好的高杠杆的房地产企业贷款要进行有效地控制，对于那些炒房、投资的按揭贷款需求也要进行控制。 此前市场一直关注地方银保监局“三定”方案。王兆星指出，按照打好防范化解重大风险攻坚战的要求，确实需要加强基层风险监管力量，特别是地县监管力量，“所以在制定‘三定’方案和进行机构改革重组过程中，我们也注意充实基层金融监管力量。” 宽信用效果渐显 初步遏制社融下滑态势 宽货币宽信用的效果正逐步显现。中国人民银行行长易纲昨日在全国两会的记者会上表示，今年以来，社融增速连续两个月高于2018年底增速，社融持续下滑态势得到初步遏制，为2019年经济金融开局提供了保障。 中国人民银行昨日公布的2月金融统计数据显示，当月人民币贷款增加8858亿元，同比多增465亿元，其中，中长期贷款投放保持较好水平；社会融资规模增量为7030亿元，比上年同期减少4847亿元，表外融资收窄对社融总量的影响较为明显。 具体来看，与今年1月份相比，表外融资中未贴现银行承兑汇票有大幅减少，该数据反映开票量减去贴现量之后的规模，由于2月份开票量减少，票据融资规模整体有所下降。对此，易纲表示，1月份票据融资增长较快，存在季节性的影响因素，由于2月份和农历正月重合较多，对3月数据也会有所影响，应更全面地将前3个月的数据综合起来分析。 与表外融资收窄相比，表内人民币贷款方面，反映实体企业最有效融资情况的中长期贷款投放则保持了较好水平。2月当月，企业中长期贷款增加5127亿元，处在近一年来的较高水平。与此同时，企业债券净融资805亿元，是近三年同期的最高值。分析人士认为，宽信用效果在今年1月至2月的信贷和社融数据上有充分表现。 代表企业活期存款的M1，也出现超预期回升。有分析人士认为，2月M1增速回升至2%，表明企业现金流较去年有所改善，而2月M2增速的回落主要与财政存款增加有关。易纲表示，今年，广义货币M2和社会融资规模增速及民营经济GDP增速要保持一致。另外，结构上要更加优化，进一步加强对小微企业和民营企业的支持。 对于1月份票据融资量的高企，市场曾传出对票据套利和资金空转的质疑。对此，易纲昨日在答记者问时表示，总体来说，没有发生大规模空转或套利，但不排除有少数个人银行和客户存在此类问题。整体来看，票据贴现是在支持实体经济，主要支持的还是小微企业和民营企业。 “1月份的票据融资数量有所增加，主要是支持实体经济和中小企业，通过票据融资可以显著降低融资成本。”中国人民银行副行长、国家外汇局局长潘功胜表示，票据融资有期限短、便利性高、流动性强的特点，是中小企业重要融资渠道，加上前期票据利率持续下行，企业通过票据融资需求增强。 潘功胜还表示，中国人民银行作为票据融资市场主要监管的部门之一，下一步要加强票据融资利率和资本市场利率之间的联动和传导，对可能存在的套利和资金空转保持警惕，及时采取措施；同时引导金融机构加强内部管理，完善业务考核，防止有关行为的扭曲和风险累积。 3月CPI或小幅反弹 年内通胀趋缓 CPI同比涨幅连续4个月回落，2月降至1.5%，PPI同比则终结了连续多月回落的趋势。分析人士认为，随着春节错位影响的消退，3月CPI或小幅反弹，但整体来看，全年通胀放缓是大趋势。PPI也会出现阶段性回升，工业通缩压力放缓。 国家统计局9日公布数据显示，2月份CPI同比上涨1.5%，涨幅近4个月持续下降，连续3个月低于2%，通胀水平显著回落。 交行首席研究员唐建伟在接受上证报记者采访时表示：“基数原因和食品价格涨幅收窄是2月CPI下降的主因。” 据统计局测算，2月份，食品价格同比上涨0.7%，涨幅比上月回落1.2个百分点，而翘尾因素也回落1.2个百分点至0%。 “随着春节错位影响的消退，3月CPI或小幅回升至1.6%左右，后续需关注猪肉价格回升对CPI的拉动。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊说。 相关数据显示，目前我国生猪存栏量持续下降到2.93亿头，能繁母猪存栏量跌到2882万头，均创下近10年以来的新低。在唐建伟看来，未来CPI走势重点关注猪周期的影响，这些因素都可能会影响猪肉价格回升。 不过，他也强调，无论是需求还是流动性都不会显著拉动物价上涨，今年通胀放缓将是大趋势。通胀整体温和运行为宏观政策提供比较好的空间，稳增长保就业是宏观调控的首要目标。 统计局数据还显示，2月份PPI环比下降0.1%，连续4个月负增长，但降幅已经显著收窄；PPI同比上涨0.1%，与上个月持平，连续7个月的快速下行趋势得到缓解。 章俊分析称，拉升PPI的主要驱动因素是生产资料的止跌。国际大宗商品价格持续反弹，PMI购进价格和原材料价格均持续上涨，加之基建预期的好转也使相关工业品价格提前上涨，上游价格通缩压力显著降低。 “未来PPI环比增速可能会转正，加之翘尾因素在未来几个月不断上升，一季度PPI可能出现阶段性反弹，预计3月PPI可能小幅上行至0.5%。”他说。 从行业表现来看，2月份，煤炭开采和洗选业、计算机及电子设备制造业、非金属矿物制品业价格涨幅回落，同比分别上涨1.9%、0.1%、3.5%。石油和天然气开采业、有色金属冶炼和压延加工业、黑色金属冶炼和压延加工业价格延续负增长，但降幅收窄。汽车制造业价格同比下跌0.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点，汽车类消费低迷影响到汽车生产端。 今年政府工作报告明确维持3%的通胀目标不变，并提出稳健的货币政策要松紧适度。分析人士认为，今年货币政策在不搞“大水漫灌”的前提下，应该是整体偏宽松来协助推进“稳中求进”的政策大方向。 章俊表示，目前国内通胀维持温和可控，货币政策空间明显拓宽，这有利于央行未来在操作层面通过加强相机抉择，来提升货币政策的灵活性和弹性。 |
