新海宜(002089)控股陕西通家实现全面战略转型新能源车
【2018-07-24】 传统通信业务逐渐萎缩公司积极谋求转型 布局新能源车领域，打造细分行业龙头 整合产业链上下游，实现新能源车产业可持续发展 盈利预测 考虑公司传统通信设备等业务保持稳定，通家电力物流车三四季度放量，以及未来20万量的乘用车生产基地建成投产，公司未来三年的营收与利润将得到稳健的增长。如果2018年度公司完成陕西通家的收购，同时通家今年完成3万辆电动物流车销售，在此基础上，预计2018~2020年公司营收达到29.85亿、44.77亿和58.20亿元，考虑到今年将收到湖南泰达对于陕西通家 16~17年的业绩补偿款2.35亿元，因此公司未来三年归属母公司净利润分别为4.89亿（扣非后2.44亿）、4.38亿和6.09亿，这对今后公司的业绩增长有了很好的保障，因此对应的EPS为0.36元（扣非后0.18元）、0.32元和0.44元。给予公司"增持"评级 风险提示: 电动物流车销售不及预期、电子通信产品毛利继续下降。 |
