爱康科技 002610
爱康科技：收购博州新能源100mw电站 爱康科技 002610 研究机构：民族证券 分析师：曹鹤 撰写日期：2014-08-01 爱康科技近日公告： 1） 爱康科技同九州方园新能源股份有限公司共同对九州方园博乐市新能源有限公司实施增资，其中苏州中康增资1.19亿元，持有博乐新能源70%的股权，增资完成后博乐新能源将在新疆博乐市进行60MW光伏电站建设，项目总投资约5.66亿元，该项目已经被新疆发改委于列入2014年光伏发电项目建设计划，正在申请项目备案文件，上网电价为0.95元/度。 2） 爱康科技与九州方园拟签署《股权转让协议书》，收购九州方园将持有的九州方圆博州新能源1100MW电站，收购总价为1.69亿元，上述电站项目在13年已并网发电，上网电价均为1元/度。项目电站2014 年上半年实现营业收入3855.4 万元，净利润1228.9 万元，净利率约为32%. 多渠道解决资金问题。非公开发行股票募集10亿元获得证监会发审委审核通过，大大缓解公司的资金问题。公司多渠道解决资金问题，对已经并网电站采取售后回租再回购的融资租赁模式做二次杠杆， 对于拟收购的电站采取并购基金等多方式解决电站建设的资金问题。 公司电站开发目标是2014年运营500MW，2015年运营1GW.公司目前并网及储备项目合计在1GW以上，其中并网规模已达276.33MW，在建规模30MW，获核准开工规模130MW，完成既定并网目标是大概率事件。 我们认为今年达成500MW目标已经非常确定，给予 “买入”评级，目标价维持21元。 风险提示：电站建设进度不达预期。 |
