预商用在望 三主线掘金5G概念
我国2019年有望实现5G通信预商用，2020年有望实现5G大规模正式商用，提前布局5G产业链公司有望受益。国泰君安证券认为，近期A股大幅回调，令个股估值趋于合理。2018年将是5G概念密集催化的时期，继续看好受益5G、光通信等板块。 5G概念强劲反弹 平昌冬奥会将开幕，5G网络迎来全球首秀。平昌科技冬奥会的“火苗”点燃了A股市场对5G技术的热情。昨日5G概念股纵横通信、武汉凡谷、春兴精工、华星创业涨停，广和通、吉大通信分别大涨8.09%和6.66%。正常交易的36只成分股中，昨日实现上涨的有34只，其中17只涨幅超过4%。 与只关心数据传输速度的3G/4G网络不同，5G网络除了可提供超高速率承载外，还具备低时延高可靠性和大容量物联网链接这两大特性。从诞生之日起，5G网络的定位就是对物联网的天然良好支持，5G将连接工厂、医院、学校等诸多设施、汽车、家电、无人机等一切设备，5G将在万物互联的基础上加速机器学习和人工智能的部署。 在我国，预计到2018年年底，5G产业链主要环节将基本达到预商用水平。来自中国联通的消息显示，将在北京、天津、上海、深圳、杭州、南京、雄安7个城市进行5G试验，并向工信部递交了申请。 产业落地加速 目前，我国4G网络已经完成从百兆到千兆的升级，未来5G网络将达到至少10倍于4G的峰值速率，手机看视频的卡顿现象将大幅减少。 作为七个试点城市之一，根据《北京大数据和云计算发展行动计划》，到2020年北京市将实现4G网络全覆盖，在北京城市副中心、2019年北京世园会园区、北京新机场、2022年冬奥会场馆等率先开展5G网络商用示范。目前北京已经在怀柔试验场对5G进行相应的试验工作。 申万宏源证券认为，随着标准冻结、运营商积极部署、预商用少量招标、政策推动因素刺激，2018年大概率进入投资预热阶段。重点关注的投资主线包括：首先是承载网升级带来的光缆光纤、传输接入设备以及光模块需求；其次是无线基站设备集采及基站天线、射频器件、小基站，以及建网期间受益的网优、测试等服务；最后是规模商用后，垂直应用爆发。 国泰君安宋嘉吉预计，2018年将是5G概念密集催化期，独立组网标准的确立有望加快运营商建网步伐，同时中国联通等国企改革也取得进展，“先改革再投资”的节奏有望加快。 目前，全球通信行业正处于5G标准成型和全面商用前的窗口期，4G建设高峰已过，资本开支持续下降，预计2018年为资本开支拐点，迎来平滑且持久的5G周期。 |
