钢铁行业:布局钢煤行业的优质标的 关注6股
钢铁煤炭行业周报:钢煤价格承压短期趋弱,在调整中布局钢煤行业的优质标的 投资要点 今上周市场回顾: 上周钢铁行业旨数上涨0.54%,煤炭行业旨数上涨0.73%, 同时沪深300指数上升2.08%。新年伊始的第一周,钢铁煤炭行业受益于供 给侧改革、环保限产、冬储库存和年报高盈利预期,市场资金蜂拥而入, 在1月8日创出新高,以我们1月2日推荐的三钢闽光和兖州煤业为例,在 上周一已经创出历史新高,涨幅分别达28%和20%。之后1月9-12日钢铁 煤炭进入震荡调整中,从上周二开始算起两个板块已经调整了4天。目前钢 铁行业TTM的PE为16.02 , PB为1.64 ;·煤炭行业TTM的PE为14.09, PB为1.62 ,沪深300目前PE估值为14.96 ,上证PE(TTM)为16。在个股 方面,钢铁行业表现最为强势的是安阳钢铁、方大特钢、三钢闽光、新钢股 份和宝钢股份,我们强烈推荐的四个标的均位居前五名;在煤炭行业表现最 为强势是兖州煤业、山西焦化、山煤国际、中国神华和陕西煤业,其中我们 强烈推荐的兖州、I煤业和陕西煤业分别位居煤炭行业的第一名和第五名。 行业要闻: 上周钢价继续震荡下行;山西五家大型煤企统一降价,电煤下调 至少15元/吨;中钢协:近期铁矿石价格涨势不正常。今本周核心观点:1、2018年钢铁行业将严控新増产能,供给总体呈现收缩态 势,钢铁下游的需求将总体保持稳定。但近期冬储和开工需求相对缓慢,连 续数周钢价承压导致市场预期发生短期逆转;部分标的前期涨幅过大存在获 利回吐的趋向·大盘连续呈现11天的阳线,内在调整需求较大;部分标的 的主要股东开始减持,因此估计本周将呈现调整的态势,我们建议继续把握 好政策周期内特别是今年一季度的阶段注投资机遇,在本周的下半周调整到 位继续布局优质标的;2、2018年煤炭行业在去产能的基础上,重点工作是 实施兼并重组,1月5日,十二部委联合发布了进一步推进煤炭企业兼并重 组转型升级。但受制于职调控,近期煤企主动下调价格及港口库存累积偏 高,后续煤价将逐渐小幅回调;同时部分个股如陕西煤业股东已公告减持计 划。预计个股短期将持续回调,等本周的下半周调整到位后,建议选择投资 低估值,具有国改预期、兼并重组题材和成长性空间大的标的。 本周重点推荐: 结合大盘的走势、资金的流向、股东减持情况、估值水平以 及股价的活跃性,本周我们建议以防风险为主,等待下半周调整到位后再进 行布局,推荐6只个股,分别为钢铁行业的宝钢股份、新钢股份、三钢闽光、、 方大特钢;煤炭行业的潞安环能、兖州、煤业。 风险提示:宏观经济超预期下滑、供给侧改革低于预期、市场风险。 |