日发精机(002520)2017年三季报点评:三季报业绩符合预期 航空领域表现值得期待
【2017-11-14】 三季度业绩符合预期,预收上升映射订单增长 传统业务稳定发展,市场需求逐步回暖 航空装配线走上正轨,零部件加工蓄势待发 MCM 支撑公司业绩,不良资产有望持续整合 成功引进JFMX 系统,加速公司系统化进程 盈利预测与投资评级:传统领域业绩回暖,航空产业高度可期,首次覆盖,给予增持评级 公司传统机床类业务逐步回暖,高端机床继续提供稳定业绩支撑;航空装配线业务已稳步铺开,零部件加工业务即将放量,软件系统亦有望提供业绩增量。我们看好公司未来发展前景,预计公司2017 年至2019 年的归母净利润分别为0.58 亿元、0.77 亿元、1.02 亿元,同比增长分别为41.83%、31.44%、33.23%,相应17 年至19 年EPS 分别为0.10、0.14、0.18 元,对应当前股价PE 分别为95、72、54 倍,首次覆盖,给予增持评级。 |