计算机行业:把握跨年业绩确定性高的公司
计算机行业:把握跨年业绩确定性高的公司 作者：来源：海通证券2017-12-07 08:20 海通证券12月7日发布计算机行业研究报告，报告摘要如下： 投资要点 整体观点 回顾 11 月，计算机指数整体涨幅-4.1%。然而，以中科曙光、四维图新等为代表的细分领域龙头却逆势上涨。我们自 7 月底《计算机行业跟踪周报第 80 期：部分低估值和业绩确定性高的标的可以乐观些了》以来，连续强调板块机构配置已处于历史低点，有赚钱效应的个股会逐渐多起来，但需聚焦那些优质龙头公司，注意规避今明两年收购业绩对赌到期的公司。 月度组合累积超额收益 56.3% 我们在每月月度组合中精选各细分领域优质成长科技龙头，7 月、8 月、9月 10 月和 11 月组合分别跑赢计算机指数 2.7%、4.6%、5.2%、14.4%和3.1%。回顾今年以来我们月度组合表现，海通计算机每月组合自今年 3 月份以来，相较计算机指数已连续9个月不断创造正收益，截止11月30日累积超额收益 56.3%。 继续看好 AI 和智能化应用以及智能制造工业互联网 新一代科技革命与我国加快转变经济发展方式正形成历史性的交汇。在加快建设创新型国家的指引下，从关键技术的自主创新突破到关乎国计民生的各领域，从新 IT 技术与制造业的融合创新下不断催生的新业态新模式，再到融入人们生活的方方面面，智能化将成为我国经济转型和关键领域建设的关键。对于人工智能，从芯片到终端到应用，基础信息架构和深度学习能力已发生深刻变革，应用端我们持续看好智能安防。 另外，国务院日前印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，《意见》提出三个阶段发展目标，智能制造和工业互联网也是未来的一个大方向，短期内要基本建成工业互联网网络基础设施，那么计算机领域有相关储备的公司将会首先受益。 海通计算机 2017 年 12 月投资组合 海康威视、大华股份、华宇软件、千方科技、东方国信。 风险提示：部分细分领域信息化需求低于预期。 |
