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物联网概念股票(物联网上市公司,物联网龙头股票)

2014-7-20 07:06| 发布者: admin| 查看: 12754| 评论: 0

摘要: 物联网概念股票(物联网上市公司,物联网龙头股票)大富科技(300134)、宝信软件(600845)、四创电子(600990)、安居宝、聚光科技
大富科技(300134)拓展RFID应用领域 完善共性制造平台                       
    大富科技公告拟以3.54亿元购买北泰汽配工业园厂房及设备,同时华阳微电子拟以股权换市场引入战略投资者。我们看好RFID行业未来的发展,华阳微电子通过引入国内知名电商、大型智慧物流企业等战略投资者,有利于RFID应用领域的拓展并带来极大的想象空间。购买北泰汽配工业园资产,将升级公司的新能源汽车零件业务,未来将充分享受电动汽车行业的高增长;同时还能完善公司共性制造平台,奠定长期的发展。考虑到射频器件行业的高景气度,上调公司14-16年EPS至1.74/1.23/1.47元,上调目标价至40元。
    股权换市场,华阳微电子拟引入战略投资者拓展RFID应用领域。华阳微电子拟通过增资扩股的方式,引入国内知名电商、大型智慧物流企业等战略投资者,整体估值将不低于6亿元。RFID行业进入快速发展期,标签成本的下降将不断催生新的应用需求。IDTechEx 研究报告显示,2013 年全球RFID市场规模为78.8亿美元,预计未来十年保持约20%的增长率。其中,物流行业对于RFID的需求较为迫切,使用RFID技术能实现货物信息的自动集采,使货物的追踪和仓储管理更加智能化。华阳微电子是国内领先的RFID标签生产厂商,年产能达到10亿张,并依托技术上的创新使产品成本在行业内极具竞争力。此次通过引入国内知名电商、大型智慧物流企业等战略投资者,能有效拓展华阳威在RFID物流领域的应用,有利于华阳微的单独上市并且带来极大的想象空间。另外此次估值不低于6亿元,将给大富科技再带来至少3000万元的投资收益。我们看好RFID行业未来的发展及华阳微电子的积极布局,大富科技将依托华阳微电子重点打造物联网板块,实现通信向物联网的延伸。
    收购北泰汽配工业园资产,升级新能源汽车零件业务,并完善共性制造平台。蚌埠北泰汽配工业园拥有国际领先的生产与检测设备、生产工艺等,具备汽车零部件及系统总成的配套能力。大富科技已切入特斯拉供应链,近期特斯拉开放专利将有利于整体新能源汽车行业的发展,此时收购园区内的厂房及设备有利于大富科技升级新能源汽车零件业务,未来将充分享受电动汽车行业的高增长。并且,园区的精密模具设计及制造能力与金属表面处理等工艺能与大富科技主营业务形成有效协同,既能满足主业的产能需求,又有利于完善公司的共性制造平台,奠定长期的发展。
    射频器件受益4G,高景气度持续。国内方面,4G进入建设高峰,射频器件早周期受益。后续随FDD牌照的发放,行业的高景气度将至少持续到明年。值得注意的是,射频器件厂商通过主设备商面向的是全球市场,除国内外,华为在欧洲也拥有良好的市场。随技术升级换代的到来,欧洲的无线市场有望迎来较大增长,诺基亚在一季报中也提到了欧洲市场将于年底复苏,印证了我们的观点。近期我们通过对公司及同行业武汉凡谷的调研了解到,射频器件行业的景气度非常之高,产品供不应求。武汉凡谷持续扩产及春兴精工切入射频器件行业,也印证了行业的高景气度。基于此,我们上调公司主营业务的收入预期及盈利预测,上调14年剔除华阳微投资收益后的EPS至1.0元(从0.93元上调)。
    维持强烈推荐-A,上调目标价至40元。短期公司受益4G及内控改善带来业绩大幅提升的逻辑兑现,全年业绩将迎来大爆发。长期来看,公司打造共性制造平台,布局电动汽车与智能终端,实现新产品、新客户、新行业的拓展,并且依托华阳微实现通信向物联网的延伸,前景值得期待。考虑到射频器件行业的高景气度,上调公司14-16年EPS至1.74(剔除华阳微投资收益后为1.0)/1.23/1.47元,上调目标价至40元,对应14年剔除投资收益后40倍PE。
    风险提示:减持风险,新业务不达预期,内控不达预期,设备商压价。



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