电子元器件行业：以屏聚力 加速超越 显示产业思考
从LCD到OLED,新型显示技术机遇纷繁。 回顾显示技术发展历史,从CRT到LCD,再到OLED、MicroLED,高精度、轻薄化、色彩丰富等感官体验在技术进步下得以实现。显示技术的发展从表面上看反映的是终端产品形态的演变,内在则影响了全球各地的相关产业链,折射出产业转移的大周期。我国平板显示产业兴起于2000年前后,承接日本、韩国、台湾地区发展趋势,奋力追赶LCD发展周期,同时迎接OLED兴起浪潮。 近二十年的发展,我国平板显示产业已经稳居全球前列。 站在当下,平板显示产业具备高速成长性。 一直以来,显示产业的周期性问题困扰着业界与投资者,投资->产能释放->降价->技术落后等一系列轮回使得投资显示产业经济效应弱。但从另外一个层面看,随着企业+地方政府的持续不断投入,我国显示产业不断缩小技术差距,同时随着国内电视、手机等终端产业的崛起,国产屏迎来成长契机。叠加上韩国、日本、台湾地区企业逐步退出LCD产业,且全面屏的应用比例提升,国内显示企业在LCD领域逐步掌控全球定价权。由于新技术如OLED在资金及技术上的高壁垒特性,产业也逐步进入到中韩争霸的格局,玩家面的缩小也使得产业机遇愈发明确。随着京东方、天马等企业OLED产线的相继点亮与量产,新技术对整个产业构成成长契机。因此,站在当前时间点看,平板显示行业成长性已经形成,企业盈利增长趋势已逐步明确。 供应链配套构建上游产业机遇。 与其他电子产业类似,面板产业的核心制约已由中下游向上游延伸。美日韩企业多年的设备、材料经验使其在前端产业链有主导话语权,例如OLED生产中的蒸镀设备便受限于日本CanonTokki公司。设备在新技术领域是生产瓶颈,在LCD领域便是成本的考量。日本设备技术精良,但造价与维护成本甚高。利用LCD往OLED过渡阶段与两者的互通特性,我国设备与材料厂商可一同跟进,从后端环节向前端高附加值迈进,机遇与挑战并存。 |
