基因测序概念股美年健康(002044)董事长最近9个月第10次增持 彰显管理层对公司发展信心
点评 1. 公司实际控制人第10次增持公司股票，彰显管理层对公司未来发展信心：俞熔先生继2016 年12 月9 日、2016 年12 月12 日、2016 年12 月19 日、2016 年12 月20 日、2017 年1 月13日、2017 年1 月16 日、2017 年5 月5 日、2017 年5 月8 日、2017 年5 月31日、2017 年7 月13 日、2017 年7 月14 日、2017 年7 月27 日、2017 年9 月7日、2017 年9 月8 日、2017 年9 月20 日合计增持20,305,689 股后，本次为第10次增持公司股份，本次增持后，俞熔先生已累计增持公司股份21,35万股，占公司总股本的0.9%。 董事长最近9个月内第10次增持公司股票，成本价在13元-17元之间均有分布，体现了管理层对公司未来发展的信心。 2. 收购7家参股公司议案已获董事会审议通过，完成工商变更登记：美年健康上市公司拟收购7家参股公司（西昌美年、安徽慈济、旅顺美年、杭州美年滨河、武汉高信、南昌美康、重庆美天）的股权，本次交易股权转让价格及增资金额合计为1.53亿人民币，议案已获董事会审议通过，完成工商变更登记。此次收购的7家参股门店，旅顺美年、南昌美年、重庆美天，均是2016年下半年以后成立的体检公司，从发展趋势来看，由于健康体检行业下半年为旺季，我们预计这三个门店今年都将实现盈利。侧面验证了美年健康2015年以后新开的门店，所需要的成熟周期已经越来越短。 3. 公司2016年员工持股计划锁定期届满： 2016年9月23日，公司2016年员工持股计划（中海信托-美年健康员工持股计划集合资金信托计划）累计以大宗交易购买方式受让北京凯雷投资持有的公司股票7,000万股（占比2.89%），成交均价为13.25元，成交金额为9.3亿元。锁定一年，存续期三年。 公司2016年员工持股计划锁定期于2017年9月25日届满后，“中海信托-美年健康员工持股计划集合资金信托计划”将根据公司2016年员工持股计划持有人会议的意愿决定是否卖出股票，北京清和泉资本管理有限公司作为投资顾问将提供投资建议。 盈利预测 我们预计公司2017~2019年将实现净利润4.86亿、7亿、10.4亿。（不含慈铭） 若考虑慈铭并表因素，我们预计公司2017~2019年将实现净利润6.5亿、9亿、12.8亿。 投资建议 目标价为24元，维持“买入”评级。公司详细情况参考我们此前《公司深度报告（二）：生态圈平台价值重估，大健康事业扬帆远航》 风险提示 经营扩张风险，政策风险，解禁风险等。 |
