“牛基”看市：盯住港股、优质小股票、龙头股
相较二季度的持仓变化，“牛基”们对三季度资本市场的看法更具前瞻性。 A股的消费类公司股价到底贵不贵？“上半年冠军”易方达消费行业基金经理萧楠认为，二季度消费类公司股价的涨幅有相当部分是由高风险偏好、一味追逐波动率的投机资金所贡献，这使得基金组合的估值水平也快速扩张，偏离安全边际。 展望三季度，港股依旧是多家“牛基”共同看好的市场。交银中证海外中国互联网表示，欧洲市场有诸多不确定性因素，特别是多项政治事件或将短期内对市场造成影响。美联储加息节奏和缩表进度逐步明朗，美国经济大概率呈现逐步复苏、震荡回暖的趋势。港股方面，因其估值优势和内地企业基本面改善而相对乐观。总体来看，资本市场存在一定的结构性机会。 东方红睿轩沪港深的基金经理则非常直接地指出，港股龙头公司存在历史性的大机会。 在大类资产配置上，萧楠指出，基金已开始逐步买入一些估值基本调整到位、未来成长空间很大、商业模式有先进性的公司，未来还会继续寻找这样的标的。在接受媒体采访时，萧楠进一步解释了自己的观点：“随着中小板、创业板逐步调整到位，其间会越来越多地出现符合其选股逻辑的股票。” 东方红睿轩沪港深的基金经理指出，三季度继续看好具有较好业绩稳定性和高分红低估值的优质龙头企业，如消费龙头、医药创新与医药服务龙头和供给侧收缩有效的部分周期品龙头。 另外，接受采访的基金经理还指出，互联网新经济发展迅猛，且马太效应越来越明显。由于互联网行业具有自然垄断的特性，随着BATJ牢牢占据了搜索、电商、社交、游戏等领域，后来者难以在竞争中胜出。随着时间的推移，龙头股将占据越来越多的市场份额，最终成为行业寡头。 |
