四维度挑选货币基金
随着货币基金黄金配置期的到来,如何正确选择以长期获取稳定收益,成为投资人当下最关心的话题。 “有些投资人习惯从短期排名和7日年化收益率来挑选货基,这种方法过于简单粗暴。”何谦指出,要想选到一只能长期跑赢同类的货基还得从多维度着手。 首先当然是看业绩。“有些货币基金的7日年化收益率突然飙的很高,只是基金经理短期操作所致,不能代表其真实收益水平或潜力。”何谦指出,选货币基金更要关注收益的稳定、持续性,比如从7日、14日、1个月、3个月、6个月多区间观察其收益情况,“如果一只货基这些区间的收益全都排在前1/4,买了就可以比较放心。” 其次要看波动率。“比如两只基金今年以来的年化收益率都是4%,其中一只一直在3.8%-4.2%之间波动;而另外一只则在2%-7%之间波动,显然选前一只基金更安全些。” 再次要看规模,“一般来说,规模大的货币基金往往具备有更大的议价空间,可以获得更高的协议存款回报,但规模太大又容易被拖累。” 最后看报表,“比如两只货基,波动率、业绩、规模等这些维度都一样,但一只拿了一手的垃圾债,另一只拿的都是高等级债;或者一只配置的久期长,另一个配置的久期短;一个杠杆高,另一个杠杆低。那肯定是选择配置高等级债、久期短、杠杆低的那一只。” |