特朗普上台利好哪些股？这里总结了85只股票
北京时间1月28日凌晨消息，据美国财经网站MarketWatch报道，美国总统唐纳德.特朗普(Donald Trump)已经明确表示，他想要将某种形式的贸易保护主义措施作为其经济政策的基石。无论这种政策是好是坏，也不管其将以何种形式出现，都很可能将有利于那些多数销售额来自于美国国内市场的公司。 对特朗普持批评立场的人士喜欢宣称他的上台并不代表着什么，但那只是因为他们没有足够仔细地加以观察。 在演讲、在线竞选政策留言板甚至是Twitter消息中，特朗普经常都会描述其政策改革措施的细节，尤其是针对企业和经济的改革，其中包括调低税收、推出财政刺激措施、提供奖励以刺激美国企业将其在境外市场上持有的现金转移回美国本土以及贸易保护主义政策等。 虽然特朗普在正式就职美国总统的演讲中并未提供更多细节，但他“以美国为先”的主题则凸显了其实施这些政策的意愿。毕竟，他所提议的那些政策基本上都是将美国企业和美国经济放在第一位的。 那么，特朗普会在实际上推行所有这些政策吗？这一点谁也不知道。但是，鉴于他所属的共和党在美国国会占据着主导地位，因此排除这些政策将得到实行的可能性将是错误的。正如人们此前见过的那样，那些低估特朗普的预言者到最后的结果是倾向于变得哑口无言。 有鉴于此，华尔街分析师指出，在特朗普入主白宫的头一个星期之际，有必要看看哪些公司将从特朗普的商业和经济政策中获得最大利益。下文将就此展开综合解析。 1.将得益于特朗普政策的公司 特朗普已经明确表示，他想要将某种形式的贸易保护主义措施作为其经济政策的基石。无论这种政策是好是坏，也不管其将以何种形式出现，都很可能将令那些多数销售额来自于美国国内市场的公司从中受益。另外，那些公司还将直接得益于特朗普政府的财政刺激措施，而美元的走强也将为其带来一定的支撑，这是因为对于那些多数收入来自于美国以外市场的公司来说，其上报的利润会由于美元汇率上涨而变少。 高盛集团挑选出了以下公司，称其可能将会得益于特朗普的政策，原因是这些公司几乎所有的营收都来自于美国本土市场。毋庸赘言，其中很多公司都来自于零售、消费者产品和服务等行业，其中包括：劳氏公司(LOW)、塔吉特(TGT)、Dollar General(DG)、CVS(CVS)、全食食品超市公司(WFM)、亚马逊(AMZN)、迪士尼(DIS)、沃尔玛(WMT)、奥驰亚集团(MO)、Public Storage(PSA)和伯克希尔哈撒韦公司(BRK.B)。 在高盛集团推荐的其他股票中，很多都是能源股和银行股，原因是这些板块可能将得益于特朗普政府的去监管化措施，其中包括：Pioneer Natural Resources(PXD)、马拉松石油公司(MPC)、富国银行(WFC)、美国合众银行(USB)、PNC金融服务集团(PNC)和摩根大通(JPM)等。 另外，该集团还推荐了商业服务和交通运输板块中的一些公司，分别是：Paychex(PAYX)、CSRA(CSRA)、Intuit(INTU)、诺福克南方铁路公司(NSC)和CSX(CSX)。 资产管理公司Hodges Capital Management的投资组合经理兼研究主管埃里克.马歇尔(Eric Marshall)认为，美国钢铁公司可能将在特朗普政府治下受益良多。这是因为，这位新任总统很可能将采取措施阻止中国钢铁进口。 “钢铁的进口关税及其进口量将面临力度更大的审查。”马歇尔说道。另外，基础设施支出和制造业活动的反弹也将令美国钢铁公司从中受益。“其中很多公司目前的产能仅相当于其最大产能的60%。”他说道。“我们认为，其产能将可达到最大产能的80%到90%。” 马歇尔最看好的股票是Commercial Metals(CMC)。在这个板块中，高盛集团推荐的股票是纽柯钢铁公司(NUE)。 2.劳动力成本较低的公司 美国就业市场已经进入了劳动力供应十分紧缩的状态，失业率仅为4.7%，迫使公司不得不调高公司以聘用或留住员工。正因如此，平均时薪才在最近实现了自2009年以来的最大增幅，达到了2.9%。 现在，特朗普想要通过调低个人和企业税收的方式来实施财政刺激措施，并提高军事、老兵福利和基础设施相关支出。就充分就业目标而言，这是一种非传统的政策，原因是其可能带来将通胀率推升至过高水平的风险，以至于美联储或许不得不激进地采取加息措施，这将导致市场受到惊吓。因此，这仍被视为一种风险。 与此同时，劳动力成本明显正在上升，特朗普的刺激政策意味着未来的工资压力将继续加大，因此那些劳动力成本在营收中所占比例较小的公司将从中受益。高盛集团在去年年底推荐了一批低劳动力成本的公司，其股价表现远好于劳动力成本较高的公司。该集团的分析师预计，这种形势在今年仍将继续，原因是工资将继续上升，而且市场定价将反映出通胀上升的前景。 高盛集团列出了一些低劳动力成本的公司，而且这些公司相对于高劳动力成本的公司而言还拥有更高的销售额和盈利增长率。该集团看好的面向个人消费者的低劳动力成本公司包括： Netflix(NFLX)、D.R. Horton(DHI)、Molson Coors(TAP)、耐克(NKE)、好市多(COST)、Host Hotels and Resorts(HST)和苹果公司(AAPL)等。 在能源、金融和保险板块中，高盛集团推荐了瓦莱罗能源公司(VLO)、埃克森美孚(XOM)、AFLAC(AFL)、XL(XL)和AmerisourceBergen(ABC)等公司。而在医疗保健和生物技术板块中，获得该集团推荐的公司则包括：吉利德科学公司(GILD)、Celgene(CELG)、McKesson(MCK)和Express Scripts(ESRX)等。另外，该集团推荐的其他股票还包括：Expeditors(EXPD)、Archer Daniels Midland(ADM)和高通(QCOM)等。 3.纳税额较高的公司 在美国前任总统罗纳德.里根(Ronald Reagan)在1986年10月份出台的《税收改革法案》(Tax Reform Act)调低了税收之后，按最高税率纳税的大市值公司的表现在随后三年时间里都跑赢大市，瑞士信贷集团的分析师Lori Calvasina说道。 而在今天，特朗普正计划调低公司税税率，这对那些按较高税率纳税的公司来说是很有意义的。 特朗普想要将公司税的税率下调至15%，美国国会众议院的共和党议员则提议将税率调低至20%。但无论如何，哪怕到最后只是将税率调低至25%，也会令标普500指数成分股公司的盈利提高8%，高盛集团的分析师说道。而且，很多高税率公司的大部分甚至是全部销售额还都是来自于美国本土的。这就意味着，如果特朗普政府调高进口产品的关税，那么这些公司所受到的伤害将是比较小的；另外，它们还可更多地直接得益于财政刺激措施。 高盛集团称，因其税率最高而可以考虑买入的股票包括：固特异轮胎橡胶公司(GT)、Robert Half International(RHI)、Gap(GPS)、Under Armour(UA)、诺德斯特龙(JWN)、联合数据系统公司(ADS)、全食食品超市公司、CVS Health、Monster Beverage(MNST)、马拉松石油公司(MRO)、康菲石油公司(COP)、赫斯公司(HES)、芝加哥商业交易所集团(CME)、T. Rowe Price(TROW)、嘉信理财(SCHW)和Laboratory Corp. of America(LH)等。 瑞士信贷集团出于这个理由而推荐的公司则包括：Pinnacle Foods(PF)、通用磨坊公司(GIS)、康尼格拉(CAG)、迪恩食品公司(DF)、Zumiez(ZUMZ)、Habit Restaurants(HABT)、Zoe’s Kitchen(ZOES)、Shake Shack(SHAK)、Chipotle Mexican Grill (CMG)、Atkore International Group(ATKR)、WestRock(WRK)、Bemis(BMS)和国际纸业公司(IP)等。 4.预计将把境外现金转移回美国本土的公司 特朗普想要推出一次性的“税收假期”，允许美国企业将其在境外市场上持有的现金转移回美国国内，将税率从当前的35%调低至10%。此举可能促使美国公司将最多2.6万亿美元的境外现金转移回美国。 据投资银行杰富瑞集团(Jefferies)的分析师称，境外现金在市值中占据最高比例的公司包括：谷歌母公司Alphabet(GOOG)(占比为8.8%)、Priceline(PCLN)(16.1%)、eBay(EBAY)(7.9%)、动视暴雪(ATVI)(6.8%)、艺电(EA)(8%)、Expedia(EXPE)(5.7%)、TripAdvisor(TRIP)(8.2%)、IAC/InterActive(IAC)(9.6%)和Rubicon Project(RUBI)等。 5.军工股 特朗普推行“美国优先”政策的方法之一是建设军事力量，因此看起来军工股将从中受益。但在这个板块中，投资者应该当心一些。特朗普在成本问题上是很顽固的，他已在此前指责洛克希德马丁(LMT)和波音(BA)向政府收费过高。因此，很难知道哪些军工股将有良好的表现，而哪些军工股又将因为他的成本相关考虑而受损。就目前而言，很可能暂时远离这个板块才是更好的。 “我们仍旧认为特朗普可能会是一把‘双刃剑’。”瑞士信贷集团的分析师罗伯特.斯平加恩(Robert Spingarn)说道。 另外，就目前而言也很难知道哪些国防项目和服务将被优先对待，Stifel分析师约瑟夫.德纳尔迪(Joseph DeNardi)说道。 现在来说，很可能最好的做法是密切关注这个板块以寻找交易机会。洛克希德马丁股价在去年12月23日大幅下跌，原因是当时特朗普发布了有关F-35项目成本的负面Twitter消息。但在随后的两周时间里，该股则上涨了4%，从特朗普Twitter消息所带来的“风暴”中恢复了过来。 6.基础设施板块 这个板块对投资者来说也同样是个艰难的选择。没错，美国的基础设施确实已经很破旧了，而特朗普提高基础设施支出的计划无疑将可给这个板块带来帮助，尤其对Vulcan Materials(VMC)、Martin Marietta Materials(MLM)和Summit Materials(SUM)等原材料公司来说就更是如此。 但是，基础设施板块正面临着三大挑战，分别是： 1.美国建筑师协会(American Institute of Architects)经济学家克米特.贝克(Kermit Baker)和美国总承包商会((Associated General Contractors of America)经济学家肯.西蒙森(Ken Simonson)表示，特朗普政策给这个行业带来任何可以计量的支出相关利益最早也要到2018年才行，但更有可能则是要到2019年，那还是很久远的事情。 2.特朗普的移民政策可能会导致建筑劳工变得人手不足。在现在的建筑劳工中，有30%都是移民。 3.尽管面临这些挑战，这个板块还是已经实现了大幅上涨。“我们担心的问题是，有些事情将导致投资者的乐观情绪受损。”Stifel分析师诺艾尔.迪尔茨(Noelle Dilts)说道。 事实上，这些都是“特朗普行情”所带来的风险，整体市场都面临着这种风险。自去年11月8日的大选日以来，标普500指数已经累计上涨了6.5%，这意味着市场定价已在很大程度上反映出了特朗普将取得成功的前景，而如果他的立法议程不顺，那么市场就可能会扭转方向，这尤其是因为现在的投资者信心已经达到了如此之高的水平。 但正如竞选期间一样，特朗普总是有办法能得到他想要的东西。因此，如果市场真的由于立法议程进展不利而转向下跌，那么很可能将代表着一种买入机会。 |
