化工：重点关注两大主线 荐16股
2017年1月1日起,全国全面供应符合第五阶段国家标准的车用汽油(含E10乙醇汽油)、车用柴油(含B5生物柴油),同时停止国内销售低于国Ⅴ标准车用汽油(含E10乙醇汽油)、车用柴油(含B5生物柴油)。油品升级带来高标准产品和油品添加剂需求提升。建议重点关注中国石化、中国石油、齐翔腾达等。 产品价格变动分析:乙二醇再创新高,尿素、粘胶短纤保持强势 OPEC 成员国发声积极落实减产协议,市场对减产逐步乐观,油价小幅反弹; 多处产能年底停车检修行业,市场开工率不高,市场供给趋紧,乙二醇价格再创新高,利好丹化科技、华鲁恒升等;尿素在本周取消出口关税和市场供给趋紧双重利好下持续反弹,利好华鲁恒升、鲁西化工等;环保限制,开工低位, 库存较低,粘胶短纤价格上行,利好三友化工、南京化纤等;消费淡季,联合体稳价态度坚定,PVC 价格跌幅收窄,利空中泰化学、君正集团等。 投资观点:高配农化和粘胶短纤 2016年最后一周,一反往年经验,即便淡季,化工品景气依然高企,价格呈现普涨局面,核心驱动力为煤价、油价上涨,成本上行,环保趋严,抑制行业开工,供给紧张。投资上,建议配置供需改善的景气品种,推荐化肥、农药、粘胶短纤、TDI 行业,关注华鲁恒升、云天化、新安股份、XX 集团、金正大、史丹利、新洋丰、司尔特、三友化工、ST 沧大。同时,继续看好化工新材料, 行业持续替代进口,政策频出,催化行情,重点推荐:(1)电子化学品:进口替代+技术革新带来新增需求,推荐康得新、鼎龙股份、万润股份。(2)其他新材料:持续替代外资品,成长快速,推荐海利得、国瓷材料。 |
