电子元器件行业：国内OLED投资步伐加快，关注产业链投资机遇
年底TMT板块催化剂不多，但我们依然看好其中细分领域机遇，我们认为明年将是消费电子大年，看好终端电子产品由内向外的产品升级：1、外观变化将以玻璃机壳为主，看好双面玻璃+曲面玻璃双重受益的蓝思科技;2、在快充领域，艾华集团是国内OPPO、ViVO、华为等品牌客户的主力铝电解电容供应商，未来有望切入国际大客户的供应链，看好快充的快速渗透背景下艾华集团的投资机遇;3、消费电子领域我们还看好大族激光、欧菲光、顺络电子等优质标的。 此外，我们看好半导体领域的并购格局，近期建广资本与京运通成立并购基金，受到广泛关注。从逻辑上看，建广资本已经从海外收购了很多半导体领域的优质资产，作为一个投资平台，建广是有退出和变现的需求的，将优质资产卖给上市公司是一个比较好的选择;在半导体领域我们仍然持续看好扬杰科技、艾派克。 重点关注：和辉光电第6代AMOLED生产线启动，2019年试产 近期上海和辉光电第6代AMOLED生产线项目启动会隆重举行，总投资272.78亿元，将建设产能规模为每月3万大片基板（含部分柔性OLED）的AMOLED生产线。 本周行业热点 FitbitCEO在收购Pebble后说：可穿戴设备的未来是健康领域;IDC：苹果手表第三季销量仅为110万只同比锐减71%;亚马逊语音助手Alexa增加数百种新命令更加智能化;三星或将为特斯拉代工产自动驾驶用芯片;微软HoloLens眼镜国行版：2017年发售价格约4万元一套;微软与高通合作为Windows10开发适应ARM芯片;7nm不足为奇，台积电已经开始打造3nm生产线;前11月国内手机出货近5亿部新机型比去年少了点。 本周市场回顾 本周市场走势平稳，沪深300指数总体下跌1.00%，电子板块指数持平，跑赢大盘1%。中信电子PE（历史TTM，整体法）值为56.5。 风险提示： 1.消费电子行业下游需求不及预期。 2.并购整合不及预期。 |
