通信行业专题：运营商将成为最大的广告平台，新老十倍百倍行业万亿规模大数据变现的中国路径选择（续二）
投资要点 广告其实就是一个触发交易的信息信号：广告是交易的关键组成部分，按照基本的经济学原理，需求和供给曲线交汇处，就是平衡点，在这个平衡点，经济学意义上的供需双方成本是一致的，如果简单解释的话，就是供给者的生产成本加上推广成本=需求者的购买成本加上搜索成本。现实中也很好理解，有人喜欢收集电脑，就差一款上世纪90年代的386，如果没有网络，到哪里去买？一家家的去问吗？即使交易成功也要花费大量的搜索时间，这在经济学意义上都意味着“钱”。广告本质上和市场上小商小贩的叫卖声没什么本质区别，都是生产者或是销售者告诉购买者的一个信号。 广告逐步转向精准营销：广告原来是撒开网来捕鱼的方式，后来逐步变化，做客户分类，因为客户的需求是不同，逐步转向分类营销。随着社会的发展，信息技术高速发展，精准营销成为可能。其实这也不是什么新的思路，只不过是分类营销的更加细化，更加个性化而已。例如100年前的汽车发展，在汽车没有普及的时候，福特提出“所有人都买得起的车”，但是有钱人和普通人的需求不同，通用提出“不同的钱包，不同的目标，不同的车型”。是不是已经有了精准营销的雏形，只不过限于时代，不能够像现在这样，能够精确到个人，而是做出较为粗略的人群分类。 运营商的数据可以完美的完成个人消费者行为心理的素描：互联网已经是现代人的基本行为，信息安全要求实名制和全程纪录，间接的完成了数据的全局性和关联性，是消费者的行为心理模式最好的数据源。运营商将有望成为精准营销广告的最大平台。 给运营商建议：运营商要真正的成为最大的广告平台，还有几个门槛需要跨过，首先，个人隐私的法律和伦理问题，和征信不同，法律还存在灰色地带。第二，现在不仅仅是360行，是3600行也不止了，运营商不可能对这么多行业了解，内部纪录数据的上千个标签，例如年龄、性别、消费特征等，对各个行业的敏感度是不一样的，需要同时了解运营商数据和行业特征的人来分析，才真正有商业价值。所以，运营商不能守着数据金矿不开放，要有开放的心态和第三方合作，甚至和BAT合作，才能真正的产生价值，也不要将数据简单一卖了事，不仅仅法律有问题，价值也不能获得充分体现。我们坚信，任何行业的发展都是这样的，先野蛮发展，而后规范，不过要注意风控。 投资建议：核心数据拥有者：建议关注中国联通。数据存储和计算：建议关注美利云、广东榕泰、宝信软件。数据采集和分析：建议关注永鼎股份、初灵信息、信威集团和东方国信。 风险提示：行业发展不及预期风险。 |
