电气设备：高端集中化趋势明显 荐9股
我国新能源汽车产业受国家政策影响较大，最近几年第4季度的产销量占据全年的50%以上。2016年上半年，新能源汽车产业可谓是多事之秋，“骗补”、“暂停三元”和“锂电池目录”等事件接连不断，使整个产业受到一定的影响。但1-5月乘用车数据仍有较大幅度的增长，这表明在国家政策鼓励、财政补贴、严禁限行、限购城市给予车牌和减免购置税等多重利好的推动下，新能源汽车逐渐被消费者所接受。我国新能源汽车市场体现了以下变化： 纯电动化--从数据来看，不论是增速，还是销量来讲，纯电动发展更快，尤其是客车、城市专用车(以物流车为主)的商用车领域更明显，随着政策逐步落地，下半年新能源汽车将会出现加速增长的局面，尤其是纯电动物流车为主的专用车领域将会爆发。 高端化--新能源乘用车是传统汽车的补充、甚至走向替代，将逐步走进寻常百姓家庭。从最近三年的数据来看，新能源汽车销售的车型在丰富，涵盖了A00到C 级车，纯电动乘用车A00比例由68.8% 降低到40%左右，A 级车由10.6%增长到30%左右。混合动力A 级车由99.5%降低到50%左右，B 级车由0.5%增长到45%左右，C 级车也开始销售。因此，新能源汽车正在加速高端化。 目前，我国新能源乘用车销售主要集中在北京(纯电动，在2016年2月、4月总计配置了25424个新能源汽车指标)、上海(混合动力为主)、深圳等限购城市，未来会延伸到杭州、天津等城市， 消费者对纯电驱动续航里程、舒适度和外观等要求逐步提升，也期待有像特斯拉Model S 和宝马I3、I8这样优质的国产车型。我国新能源汽车企业逐步推出了多款中高档新能源汽车，如北汽EU260、比亚迪秦EV300/腾势等车型，都得到了市场的好评。我国新能源汽车的续航里程已经由150km 演进到400km，随着电池技术的进步、更高能量密度和更长循环寿命的电池将被产业化，结合汽车设计水平的提高，更优秀的新能源汽车将问世。 主流车型集中化--目前，我国新能源乘用车主要是纯电动和混合动力，且以纯电动为主。混合动力以比亚迪(秦、宋)、上汽荣威550、广汽传祺和沃尔沃S60L 为主。纯电动汽以比亚迪(秦EV300、E5、E6、腾势)、北汽(EV、EU)系列、江淮IEV 系列、吉利和众泰等为主。各主力车型正在被消费者所熟悉并接受，相关产业链公司更受益。 我们继续看好新能源纯电动汽车产业链的发展：尤其看好三元电池，需求量可能达到9GW；新能源专用车(以物流车为主)运营成本比传统车低约30%、更容易拿到路权、管理更智能，势必将高速增长；充电桩建设与运营。推荐：亿纬锂能(300014)、当升科技(300073)、国轩高科(002074)、智慧能源(600869)、中通客车(000957)、纳川股份(300198)、江特电机(002176)、科陆电子(002121)和中恒电气(002364). |
