新通信行业周报：国际物联网企业并购频发，新一代物联网投资机会初现
核心观点： 国际IT龙头并购物联网公司，新一轮行业投资机遇初现。本周，继半导体龙头赛普拉斯公司宣布以5.5亿美元现金收购博通的无线物联网业务后，微软也宣布准备收购一家从事物联网系统开发的意大利科技公司Solair.Solair专注于物联网应用，帮助企业实施监控，管理以及获取商业分析。市场分析普遍认为，若收购完成后，基于微软Azure云平台的Solair系统能够通过一些尚未被完全利用的数据为物联网加入新的智能性，帮助Azure为企业提供更加完善的物联网服务，从而突破传统意义上的物联网公司定式逻辑，让客户实现真正系统级的自我检测，并能以数据分析工具来提升企业运营效率，为制造业、零售、食品、饮料以及运输等各行各业注入全新动力。我们判断，物联网作为目前科技行业的大趋势之一，通过新一轮的行业内重组并购，将对现有的物联网格局带来新的发展变化，从而衍生出全新的投资机会。 中国电信大力推进？天翼物联？，集约运营与模块补贴双管齐下。为了突破行业竞争的僵局，中国电信推出？天翼物联？全新物联网策略，继续调高物联网业务等级，将其划归到战略性基础业务，通过集约化专业运营，重点发力六大行业，有效保障1,200万净增用户目标的达成。天翼物联把物联网业务的建设、维护、销售、服务、产品开发等纳入公司大网现有生产体系，可以为用户和产业链提供真正电信级服务，同时电信也给出了3亿元以上的物联模块补贴方案，直接降低成本，弥补产业链劣势。天翼物联亦计划探索更多类转售模式，对产品链平台级合作伙伴，如阿里YunOS、QQ物联、360等开展深度合作，共同进行规模拓展。我们认为，在目前国内移动用户数趋于饱和的情况下，中国电信重新定义用户，将有限的人人连接转化成无限的物物、物人连接，物联网有望成为拉动公司内涵新一轮增长的核心动力。 投资建议：中银新通信组合配置建议持续关注大数据龙头东方国信、实现IDC运营向云平台突破的科华恒盛、在金融IT方面具有规模效应的恒生电子、全年业绩加速有望持续高增长+酝酿基于庞大移动互联生态数据的AI雏形的同花顺、受益于广电网络规模建设业绩高速增长且转型预期强烈的亿通科技。 风险提示：系统风险、竞争风险。 |
