建筑工程行业：两会强调稳增长促投资，重点关注设计板块及转型真成长
【核心组合】金螳螂、弘高创意、达实智能、美晨科技。组合说明：(1)核心组合限配4只股票，为近期最看好的4只股票，1月4日开始建仓，初始等权重，其后通过买入、卖出方式调整持仓，可在wind组合管理和每市中查看组合。(2)期间如无重大推荐，每周最多调整一次，且说明调仓理由。 【核心观点】两会确定2016年GDP增速目标为6.5%-7.0%，在经济转型的大背景下，投资依然是稳增长的重要手段。两会政府工作报告再次在今年的工作重点中强调了投资对稳增长调结构的关键作用：今年要启动一批“十三五”规划重大项目。完成铁路投资8000亿元以上、公路投资1.65万亿元，再开工20项重大水利工程，建设水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、城市轨道交通等重大项目，推动地方融资平台转型改制进行市场化融资，探索基础设施等资产证券化，扩大债券融资规模。开工建设城市地下综合管廊2000公里以上。积极推广绿色建筑和建材，大力发展钢结构和装配式建筑。深入推进“一带一路”建设，落实京津冀协同发展规划纲要，加快长江经济带发展。重点关注大基建相关板块的投资机会。从收益和弹性的角度主要来看，重点关注设计板块和钢结构细分板块，重点推荐苏交科、中衡设计、设计股份、华建集团、杭萧钢构、精工钢构等。 (2)转型成长依然是未来重要的投资机会，关注转型真成长。转型的主要方向看好医院建设及大健康、生态建设+PPP、设计等子版块，重点关注弘高创意、岭南园林、美晨科技、达实智能等。 (3)受益于房地产销售复苏，建议继续积极关注低估值的装饰板块，重点推荐金螳螂、亚厦股份、弘高创意等。金螳螂公司去年业绩同比下滑14%，基数较低比较低，今年同比会有比较大的空间，1-2月份订单同比有很大的增幅。国内工装方面打破供应商定价，降低公司的材料成本后，订单增加；海外有项目的地方公司设立子公司，陆续已有订单落地。家装四家体验店去年12月已经上线，预计今年有望开50家店。12亿并购基金通过借助专业机构的力量投资，做产业链布局，打造综合服务平台。 【行情复盘】上周截至3月4日，上证综指、深证成指涨幅分别为3.86%和-0.39%，中信建筑指数上涨5.21%，跑赢沪深300指数0.26pct。建筑个股中，涨幅较大的是东易日盛(20.59%)、金螳螂(16.31%)、棕榈园林(15.76%)、南山控股(15.65%)、天健集团(11.93%)、海油工程(10.67%)、延长化建(10.56%)，跌幅较大的是中泰桥梁(-12.11%)、神州长城(-12.37%)、山鼎设计(-12.49%)、奇信股份(-12.51%)、弘高创意(-13.11%)、中毅达(-15.30%)、柯利达(-18.99%). 【重点股票池】岭南园林、苏交科、中衡设计、金螳螂、亚厦股份、东南网架、中化岩土、延华智能、尚荣医疗、葛洲坝、中工国际、中钢国际。 【调研】中衡设计、金螳螂、亚厦股份、苏交科调研纪要。 |
