丽江旅游(002033)资源整合带来成长空间
丽江旅游(002033)第二大股东省旅投将所持公司9.2%股份(3，889.5万股)转由其母公司云投集团持有。 借助云投集团资源，公司有望成为滇西资源整合平台。云投集团旗下景区资源涉及云南省大理、西双版纳周边多个3A/4A级景区、酒店、温泉，与公司旗下玉龙雪山索道、旅游演艺项目同属滇西，协同效应明显。2014年，云投集团实现营收488.1亿元，实现净利润2.4亿元;截至2015年9月30日，云投集团总资产1433.4亿元，净资产454.2亿元。合纵连横，打造丽江-大理-西双版纳黄金旅游带。近年滇西三大热门旅游城市丽江、大理、西双版纳客流+收入增长迅速，旅游资源整合有助于发挥交叉导流优势和规模效应。2014年，丽江市旅游人数2664万人次，同比增长34.5%，旅游业总收入379亿元，同比增长35.9%;大理州旅游人数2648万人次，同比增长18.2%，旅游业总收入323亿元，同比增长29.7%;西双版纳州旅游人数1700万人次，同比增长13.8%，旅游业总收入228亿元，同比增长32.8%。 云投集团作为公司第二大股东，为滇西旅游资源整合、打造"丽江-大理-西双版纳黄金旅游带"带来极大想象空间。公司目前市值较小，估值较低，看好公司未来潜在外延式扩张+滇西资源整合带来市值成长空间。维持2015-2017年全面摊薄每股收益预测0.54、0.60、0.66元，维持"买入"评级。 |
