2016年机械行业年度策略专题：中长期布局中国高端制造 把握创新 ...
大周期向下,中长期布局高端制造,把握创新主题机会 经济新常态下,大周期下行对以固定资产投资为拉动的传统机械行业公司冲击甚大,传统行业业务转型诉求迫切,体制改革、创新势在必行;中国要跨越目前的“中等收入陷阱”,对标日韩经验发展高端制造势在必行,中国高端制造仍值得中长期布局。同时我们看好2016年3大创新科技主题性机会:农业植保无人机、服务机器人(68.50,-1.680,-2.39%)、量子通信。军民融合深度发展,中长期看好民参军。 高端装备(11109.15,-85.570,-0.76%)建议继续超配核电,标配智能制造、高铁 跨越中等收入陷阱,发展高端装备势在必行。我们看好核电主题持续+订单叠加,建议持续超配,重点推荐应流股份(31.32,0.900,2.96%)、南风股份(26.59,-0.010,-0.04%);看好中核科技(31.39,-0.330,-1.04%)、台海核电(65.95,3.710,5.96%)、通裕重工(9.19,-0.250,-2.65%)、海陆重工(10.41,-0.190,-1.79%)等; 标配智能制造,看好国家政策+市场双轮驱动,国产企业进口替代加速,重点推荐双环传动(26.70,-0.920,-3.33%)、天奇股份(20.75,0.030,0.14%)、永利股份(37.37,-1.130,-2.94%),看好华中数控(36.72,0.710,1.97%)、海得控制(43.01,-1.990,-4.42%)、东富龙(29.98,-1.280,-4.09%)、机器人;标配高铁,看好高铁出海+城轨普及维持版块高景气,看好康尼机电(28.75,-0.750,-2.54%)、鼎汉技术(0.00,0.000,0.00%)、永贵电气。 把握3大主题:农用植保无人机、服务机器人、量子通信 低渗透率的无人机农业植保方式有望成为我国未来植保主流,目前市场处拐点,看好未来“互联网+农业+无人机”服务一体化带来的千亿市场,重点推荐隆鑫通用(23.73,-0.110,-0.46%);关注德奥通航(45.20,0.330,0.74%)、新安股份(10.20,-0.110,-1.07%)。 我国服务机器人市场目前80亿,有望3年3倍,看好其人工智能、语音识别等核心技术,关注川大智胜(53.30,-2.650,-4.74%)、劲拓股份(48.53,0.000,0.00%)、康力电梯(16.77,-0.420,-2.44%)、博实股份(0.00,0.000,0.00%)、GQY视讯(33.62,-1.230,-3.53%)等; 信息安全(2421.20,-63.280,-2.55%)需求倒逼量子通信加快产业化,我国量子通信市场空间百亿+、产研世界领先,有望受益国家十三五重大科技项目支持拐点向上,看好四创电子(62.75,0.000,0.00%)、三力士(21.72,-0.560,-2.51%)、华工科技(21.18,-0.020,-0.09%)。 军民融合深度发展,中长期看好民参军机会,建议超配 今年11月习主席在中央军委改革会议会议强调“全面实施改革强军战略,坚定不移走中国特色强军之路”,高层力挺有望极大推进“民参军”的进程。民参军的已逐步具备较好的政策环境、人才与资金储备,我们看好明年民参军步伐加快,重点推荐电科院(19.80,0.300,1.54%)、苏试试验(82.52,-3.730,-4.32%);看好三力士、海特高新(18.34,-0.410,-2.19%)、威海广泰(30.35,-1.550,-4.86%)、鼎立股份(11.63,-0.220,-1.86%)等。 预计2016年龙头公司中联重科(5.35,-0.060,-1.11%)、三一重工(6.58,-0.090,-1.35%)将加速转型、一带一路也将提升公司估值水平,建议重点关注。 看好资产重组型国企改革(1667.55,-12.400,-0.74%),继续看好兵器集团的确定性机会 供给侧改革+国企改革双轮加速国企兼并重组,继续推荐资产证券化率低、改革空间大、机会较为确定的兵器集团。我们继续看好北化股份(0.00,0.000,0.00%)、凌云股份(16.91,-0.370,-2.14%)、北方国际(0.00,0.000,0.00%)、北方股份(42.30,-0.120,-0.28%)、光电股份(28.91,-0.440,-1.50%)等。 十大金股:隆鑫通用、应流股份、电科院、双环传动、天奇股份、南风股份、苏试试验、永利股份、中联重科、三一重工 |
