新开普(300248)结盟招行 互联网金融实力大增
维持增持评级,目标价50元。考虑公司2015 年的多次并购有望对未来业绩产生业绩贡献， 上调2015-2017 年EPS 至0.16(+0.04)/0.26(+0.09)/0.41(+0.15)元，增速为25%、66%、60%。互联网金融子行业2015 年平均估值为166X，考虑公司与招行的合作有望产生协同效应，上调公司目标价至50 元，维持“增持”评级。 携手招行，共同开拓移动互联网金融。公司与招行银行于2015 年12月11 日签署了战略协议，双方将在资源互利领域、合作开发领域、营销合作领域、其他合作方向等四个范畴就客户资源、宣传资源、行业资源共享，移动互联网领域、行业客户领域开发，移动互联网、行业一卡通营销推广，股权投资、债权融资等开展具体合作。通过与招行合作，公司可以获得校园一卡通客户开拓方面的助力，为公司向校园移动互联网转型进一步扩大用户基础。此外，招行作为消费信贷巨头，能够为公司提供做大学生消费金融的经验和资源，完善公司校园移动互联网业务的商业模式。 Apple Pay 入华进程加速，公司核心受益。苹果官方于北京时间2015年12 月9 日晚推送了iOS 9.2 系统的更新，Apple Pay 现身新版系统。最新迹象表明，银联已在技术上对Apple Pay 开放，而距正式准许Apple Pay 入华的时点可能已经非常临近。公司凭借在NFC 领域的经验和优势，率先布局了NFC 相关的手机客户端和卡应用，Apple Pay入华带来的NFC 热潮，一方面有望加快受理环境的建设，一方面有利于用户支付习惯的转换，为公司互联网战略助力。 催化剂：Apple Pay 正式入华 风险提示：移动互联网业务推广低于预期 |
