纺织服装行业：贵人鸟定增打造体育云平台，行业内转型龙头持续发力
行业周观点。本周贵人鸟发布定增公告，拟募集16.81 亿元用于供应链管理、体育云平台建设及偿还银行贷款，并向多个此前投资项目进行增资，美盛文化公告设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”，转型龙头公司在后续产业资源布局上逐步落实，短期内随着主题升温或继续获得市场关注，中长期我们看好龙头在产业资源上强大的整合能力，建议密切关注。行业投资策略上，我们首选子行业相对复苏的优质公司，同时看好具备产业整合优势的转型龙头，建议关注：一、具备业绩确定性及估值优势的子行业龙头，建议长期关注，推荐海澜之家、罗莱家纺、富安娜、森马服饰、奥康国际；二、具有持续性及产业资源的转型龙头，反弹阶段极具估值弹性：美盛文化、贵人鸟、跨境通、探路者、朗姿股份、华斯股份。 行业走势回顾。上周上证综指、深成指、沪深300 涨幅分别为1.39%/2.42%/0.75%。纺织服装涨幅为4.01%，其中纺织制造上涨3.54%，品牌服饰上涨4.75%。 重要公司公告：美盛文化(设立两家文化子公司“美盛爱彼”及“美盛二次元”)、贵人鸟(非公开发行股票募集16.81亿元，用于供应链建设管理项目、体育云平台建设项目及偿还银行贷款，同时对多项投资增资)、美邦服饰(非公开发行股份数量调整为7.07股，募集资金调整为42亿)、跨境通(向15人授予限制性股票900万股)、嘉麟杰(出资9900万合资设立产业并购基金)、卡奴迪路(非公开发行6000万股募资9.15亿，第一期员工持股计划认购780万股)、三毛派神(向北大众志发行股份购买资产)、鹿港科技(募资10亿打造互联网影视剧项目)、浪莎股份(出资400万合资成立文化公司)、华茂股份(募资9200万收购海聆梦80%股权)、凯瑞德(2.48亿现金收购屹立由100%股权). 海外上市公司跟踪：H&M(10 月销售增长12%)、A& F(三季度盈利增长130%)、耐克(斥资120 亿美元回购11%股份)、范思哲(全年收入增17%)、L Brands(三季度净利润增长24.4%)、Ralph Lauren(推出智能触屏试衣间)、波司登(中期盈利暴跌) 行业重要资讯：服装业“双11”破亿品牌增加；10 月美国零售服装价格下跌0.8%。 本周股票组合。上期组合涨幅为2.88%，跑输行业指数1.13 个百分点。本周股票池：美盛文化(20%)、贵人鸟(30%)海澜之家(20%)、罗莱家纺(10%)、跨境通(10%)、华斯股份(10%). 风险提示：1)消费环境持续低迷；1)转型进度低于预期。 |
