机械行业周报：继续关注智能制造主题；推荐兵器；核电关注明年订单行情
上周市场回顾及策略观点 1)本周机械设备板块(801890)上涨5.32%，沪深300上涨0.75%，跑赢指数4.57%。11月首推品种双环传动涨幅50%，继续重点推荐。北化股份反弹创新高。 2)持续重点关注智能制造主题：下周世界机器人大会将首次在我国举办(详见深度：大国崛起，中国智造值得中长期布局)。中国制造2025已正式出台，近期智能装备“十三五规划”细则将出台，重点推荐：双环传动、东富龙、天奇股份、华中数控(新增)。关注：机器人、埃斯顿、黄河旋风。 3)国企改革继续推荐兵器工业集团，推荐逻辑逐步兑现，10月北方国际停牌重组，北方创业坦克资产拟整体上市，北化股份、北方股份高管离职，兵器集团资本运作加速。重点推荐： 北化股份、凌云股份、北方股份，其他推荐：中核科技、中船防务、中国重工。 4)核电板块短期行情尾声渐进，关注明年订单行情) 推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息 双环传动：智能装备核心零部件国产化稀缺标的。12亿元定增过会，预计年底前拿到批文。RV减速器项目为国家863计划，DCT360项目与上汽变合作，预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元，对应PE为62/55/47X 南风股份：核电风机70%市占率，核电业务拐点显现。与核动力院合作开发ACP100压力容器，未来重型金属3D打印技术应用广阔，子公司南风投资1.2亿元参与设立风电领域公司，子公司中兴装备签CAP1400项目大订单，预计2015-17年EPS为0.37/0.53/0.72元、PE为107/71/57X 北化股份：兵器无禁区改革受益龙头。母公司若整体上市市值空间巨大，预计2015-17年EPS为0.17/0.20/0.25元、PE为83/71/56X 凌云股份：具安全边际的优质汽车零部件龙头，受益兵器改革，预计2015-17年摊薄EPS为0.39/0.33/0.28元、对应PE为40/35/29X 天奇股份：汽车拆解和汽车后市场优质标的。重组获正式批文、中长期看好汽车拆解+汽车工业，预计2015-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元，PE为47/39/29X 应流股份：核一级泵阀铸件龙头，民参军优质标的，募投项目加码航空发动机，与中物院合作开发的中子吸收材料是核废料处理关键材料，预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元，PE为91/48/45X 东富龙：制药设备工业4.0优质标的，向精准医疗转型，预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元，对应PE为39/33/28X. 精锻科技：大众奥迪订单落地，迎来业绩拐点，预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元，对应PE为32/26/21X 康尼机电：门系统行业龙头，看好铁路后市场，预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元，对应PE为55/40/23X |
