环保行业：中央28亿防治重金属污染 关注3股
我们看好三类公司：1、本轮牛市的大逻辑之一在于优化资源配置、推动转型升级。看好借助原有行业龙头优势积极转型节能环保大平台，同时具备互联网+基因、入口价值和转型决心的企业。2。环境综合解决方案的平台化企业，环保企业很多在做多元化，要观察企业历史发展做综合判断，是否能先于行业谋篇布局，新领域的实际业绩；3、预期较为确定，估值具备安全边际的企业。关注日出东方(603366) 、巴安水务(300262) 、南方泵业(300145) ……【点击查看全文】 环保行业周报：中央28亿防治重金属污染，富春环保定增获证监会核准 投资要点 市场表现：本周环保板块下跌 22.9%，最新的整体市盈率TTM 为 47.19 倍，个股仅有城投控股和燃控科技上涨。 重点公司动态：高能环境、开尔新材的控股股东和高管增持；燃控科技、先河环保、菲达环保筹划重大事项停牌；东江环保非公开发行股票获证监会受理，富春环保非公开发行股票获证监会审核通过；兴源环境中标湖州 8306 万元 PPP项目；首创股份收购国内外三公司股权；桑德环境签署湖南邵新 5.58 亿生活垃圾转运焚烧特许经营项目；聚光科技董事长、总经理辞职；兴蓉投资变更公司名称为兴蓉环境。 行业要闻：中央财政下达 28 亿元专项支持 30 个地市防治重金属污染；贵州省调整排污费征收标准并印发《2015 年环境监测能力建设工作推进方案》；河南省城市市政公用领发布 60个 PPP 项目，拟投入 6 亿元治霾 2 亿元防治大气污染，重点流域水污染防治项目获中央资金 8.36 亿支持；广西南宁将推56 个节能减排示范项目；厦门三年将投 18 亿整治九大溪流。 近期观点： 环保行业正在出现的重要变化有四点：一是社会共治诉求、质量改善目标导向将使得基于互联网框架下的环境监测行业大发展，第三方检测兴起。二是行业的市场化步伐将会加快，企业、地方政府将更注重治理结果而非投资成本，具备技术、运营经验的企业将更有优势。三是治理需求从点源转向面源，从一次走向二次污染防治，从单个污染物控制走向多污染物协同控制。环保需求全方位，催生出市政、工业、生态修复、河道治理、景观建设等一体化打包解决能力的环境服务商。四是面向保护人体健康的环境保护产业将逐渐兴起。 本周投资策略：一，在实体经济未见起色，国企改革、新兴产业资源配置未完成的情况下，牛市结束的可能性不大。二，国家对环保行业的定位是‘支柱产业’，从这个层面，目前上市公司大都在数十至数百亿市值，数亿到数十亿收入，体量与目标极不匹配，长期有望诞生十倍公司。三， 2015年承上启下，“十二五”考核、“十三五”预期将成为重要的催化剂，细分方向上土十条渐行渐近。四，去杠杆多米诺骨牌式的剧烈调整会带来市场风格的切换，分化不可避免，须精选个股。我们看好三类公司：1、本轮牛市的大逻辑之一在于优化资源配置、推动转型升级。看好借助原有行业龙头优势积极转型节能环保大平台，同时具备互联网基因、入口价值和转型决心的企业。2.环境综合解决方案的平台化企业，环保企业很多在做多元化，要观察企业历史发展做综合判断，是否能先于行业谋篇布局，新领域的实际业绩；3、预期较为确定，估值具备安全边际的企业。关注日出东方（603366） 、巴安水务（300262） 、南方泵业（300145） 。详细内容请关注报告《巴安水务-创新先锋踏浪环境综合治理》和《日出东方-软实力助力龙头再腾飞》 。 |
